南方基金指數投資部基金經(jīng)理李佳亮：ETF具有高效透明低成本等特點(diǎn) 建議投資者選擇合適的產(chǎn)品配置資產(chǎn)

    本報記者 毛藝融

    由《證券日報》社有限責任公司主辦，中證中小投資者服務(wù)中心有限責任公司、中國上市公司協(xié)會(huì )為支持單位，北京基金小鎮投資者教育基地、東方財富、第一創(chuàng )業(yè)證券聯(lián)合舉辦的第七屆“5·15—5·19中小投資者保護宣傳周”公益活動(dòng)，于5月15日至19日在北京、上海、深圳三地盛大開(kāi)啟。

    此次公益活動(dòng)以“踐行‘三投資’，筑牢‘兩防范’”為主題，邀請了券商首席分析師、公益律師、上市公司代表等通過(guò)主題分享、圓桌討論的形式，為投資者普及投資知識，倡導理性投資、價(jià)值投資和長(cháng)期投資理念，提升投資者的風(fēng)險意識和自我保護能力。

    5月17日，在深圳專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)上，南方基金指數投資部基金經(jīng)理李佳亮詳細介紹了ETF的背景、運作原理、產(chǎn)品分類(lèi)以及挑選標準，旨在幫助投資者更好地理解ETF（‌Exchange Traded Fund，交易型開(kāi)放式指數基金）這一投資工具，根據自身情況做出合理的資產(chǎn)配置選擇。

    南方基金指數投資部基金經(jīng)理李佳亮在現場(chǎng)發(fā)言 鄭凱鵬/攝

    “指數投資是普通投資者進(jìn)入股市的優(yōu)質(zhì)選擇，尤其是對于那些沒(méi)有時(shí)間研究上市公司基本面的中小投資者。”李佳亮介紹，指數投資與主動(dòng)投資的主要區別在于，指數投資更注重宏觀(guān)策略和行業(yè)選擇，而主動(dòng)投資則需要投資者在個(gè)股選擇和基金經(jīng)理選擇上花費更多精力。

    在現場(chǎng)，李佳亮還介紹了ETF的運作原理。ETF由基金公司根據指數公司發(fā)布的指數發(fā)行相應的產(chǎn)品，并上市交易。上市后，投資者可以在二級市場(chǎng)像買(mǎi)賣(mài)股票一樣交易ETF。此外，機構投資者還可以通過(guò)實(shí)物申購和贖回ETF，利用套利機制平抑二級市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，保護中小投資者的利益。

    指數投資為什么首選ETF？李佳亮解釋?zhuān)珽TF是一種可以在二級市場(chǎng)像股票一樣交易的基金，具有成本低廉、交易迅速、風(fēng)險分散、操作透明的特點(diǎn)。ETF的管理費率通常在0.15%到0.5%之間，遠低于主動(dòng)管理型基金。此外，ETF交易無(wú)需繳納印花稅，交易費用較低。ETF的交易效率高，賣(mài)出后資金當日可用，次日可取，部分ETF甚至可以實(shí)現T+0交易。

    對于ETF的分類(lèi)，李佳亮介紹，主要包括股票類(lèi)、商品類(lèi)、債券類(lèi)和貨幣類(lèi)。股票類(lèi)ETF又可細分為寬基ETF（如滬深300、中證500）、行業(yè)主題ETF（如科技、金融、消費）、策略ETF（如紅利ETF）等。

    寬基指數是指成份股覆蓋面較廣，包含行業(yè)種類(lèi)較多的指數。李佳亮表示，目前寬基ETF囊括了滬深300、中證A500、中證500、中證1000等熱門(mén)寬基，各類(lèi)寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業(yè)、挑個(gè)股的糾結，長(cháng)期持有享受大盤(pán)藍籌企業(yè)的穩健增長(cháng)或中小盤(pán)的長(cháng)期成長(cháng)收益，獲得市場(chǎng)平均收益。

    “投資者在挑選ETF時(shí)，應關(guān)注以下三個(gè)標準。”李佳亮建議，一是規模與流動(dòng)性，優(yōu)先選擇規模較大、交易活躍的ETF產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品通常具有更好的流動(dòng)性和更低的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。二是跟蹤誤差，跟蹤誤差越小，ETF的表現越接近其跟蹤的指數，投資者的實(shí)際收益也更接近指數收益。三是管理費率，是管理費率較低的ETF可以降低投資成本，長(cháng)期來(lái)看對投資收益的影響更為顯著(zhù)。

    李佳亮表示，ETF作為一種高效、透明、低成本的投資工具，能夠滿(mǎn)足不同投資者的需求。他建議，投資者可以根據自身的投資目標、風(fēng)險偏好和市場(chǎng)判斷，選擇適合自己的ETF產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置。

（編輯 上官夢(mèng)露）