1月份上市公司定增預案扎堆 國航、東航已分別完成增資150億元

    本報記者 邢萌

    開(kāi)年首月，A股定增市場(chǎng)熱度攀升，上市公司參與熱情高漲。

    Wind資訊數據顯示，以定增股份上市日為準，1月份有35家上市公司完成定增，實(shí)際募資總額987億元，同比增長(cháng)107%；以預案公告日為準，36家公司發(fā)布定增預案，預計募資總額478億元，遠超去年同期水平。

    “之所以出現‘開(kāi)門(mén)紅’現象，主要原因是國內經(jīng)濟形勢向好、人民幣核心資產(chǎn)增值，各方對市場(chǎng)預期愈發(fā)樂(lè )觀(guān)。”聯(lián)儲證券總經(jīng)理助理尹中余對《證券日報》記者表示。

    大手筆定增案例頻現

    機構投資者踴躍參與

    從1月份上市公司實(shí)施完成的定增情況來(lái)看，大多數公司募資規模在10億元以上，其中不乏百億元級的大手筆出現。

    據Wind資訊數據，從定增規模來(lái)看，前述35家公司中，22家募資規模超10億元，占比63%。其中，中國國航、中國東航、中國電建募資規模均超百億元，分別為150億元、150億元、134億元。

    從定增目的來(lái)看，上市公司募集資金主要用于項目融資、補充流動(dòng)資金等。數據顯示，前述35家公司中，23家的募集資金主要用于項目融資，占比66%；7家的募資主要用于補充流動(dòng)資金，占比20%；其余公司則用于融資收購其他資產(chǎn)、配套融資等。

    1月份定增市場(chǎng)的賺錢(qián)效應顯現。相關(guān)數據顯示，前述35個(gè)定增項目中，競價(jià)項目的平均發(fā)行折價(jià)率為15%，定價(jià)項目的平均發(fā)行折價(jià)率為37%，安全邊際加大，市場(chǎng)吸引力增強。此外，機構投資者參與熱情高漲，35家中有26家的定增發(fā)行對象包括機構投資者，占比74%。

    透鏡公司創(chuàng )始人況玉清對《證券日報》記者表示，參與定增是機構投資者獲取超額收益的重要途徑。一方面，定增具有一定的折價(jià)優(yōu)勢，對于機構投資者頗具吸引力。另一方面，各地政府也在大力支持成長(cháng)性、發(fā)展前景好的新興產(chǎn)業(yè)，積極推進(jìn)相關(guān)項目建設，這些增長(cháng)前景明確的定增項目也得到機構投資者的普遍看好。

    “當前，上市公司定增融資的熱情很高，機構投資者踴躍參與。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，預計將有更多上市公司選擇通過(guò)定增滿(mǎn)足融資需求。”銀河證券策略團隊負責人楊超對本報記者表示。

    定增預案集中發(fā)布

    中小民企融資需求迫切

    與此同時(shí)，很多上市公司在1月份集中拋出定增預案。Wind資訊數據顯示，以預案公告日為準，1月份共有36家公司發(fā)布42份定增預案，預計募資總額478億元。而去年同期僅1家公司發(fā)布定增預案。

    “去年，受?chē)鴥韧鈴碗s多變環(huán)境影響，部分上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到困難，對于股權融資需求較為迫切，但受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，再融資計劃并未如期開(kāi)展。今年1月份經(jīng)濟復蘇、股市回暖，促使上市公司集中推出定增預案。”申萬(wàn)宏源首席市場(chǎng)專(zhuān)家桂浩明對《證券日報》記者表示。

    記者注意到，發(fā)布定增預案的公司中，尤以中小民營(yíng)企業(yè)居多。36家1月份發(fā)布定增預案的公司中，23家為民營(yíng)企業(yè)，占比64%，且總市值大多在百億元以下。

    尹中余認為，部分中小民營(yíng)企業(yè)希望抓住發(fā)展機遇，緩解自身的資金狀況，扭轉經(jīng)營(yíng)頹勢。目前，中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬，進(jìn)一步支持其發(fā)展。

    值得注意的是，為了更好滿(mǎn)足上市公司特別是中小公司的融資需求，近年來(lái)，創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板推出再融資簡(jiǎn)易程序制度，前述36家公司中就有2家公司擬通過(guò)簡(jiǎn)易程序定增募資。

    桂浩明認為，中小公司體量較小，抵御風(fēng)險能力偏弱，實(shí)施普通程序則面臨時(shí)間長(cháng)、發(fā)行難度大、資金到位慢等現實(shí)困難。而簡(jiǎn)易程序效率高、時(shí)間周期短，能夠有效滿(mǎn)足中小公司的實(shí)際融資需求，緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。