強化綜合金融服務(wù)能力 券商“有序入局”碳市場(chǎng)

    目前，證券行業(yè)已有8家券商獲得碳排放權交易業(yè)務(wù)資格

    本報記者 周尚伃

    見(jiàn)習記者 方凌晨

    碳市場(chǎng)是推動(dòng)實(shí)現我國“雙碳”目標的重要政策工具之一。

    自2021年7月16日正式開(kāi)市以來(lái)，我國碳市場(chǎng)整體運行平穩，碳排放配額成交量?jì)r(jià)穩健上升，成為降低碳減排總量和強度的重要手段。上海環(huán)境能源交易所數據顯示，截至2月9日，全國碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計成交量2.3億噸，累計成交額104.96億元。

    近日，中金公司、華泰證券、東方證券、申萬(wàn)宏源證券、中信建投等5家上市券商公告獲批自營(yíng)參與碳排放權交易業(yè)務(wù)資格。對此，《證券日報》記者就上述公司參與碳排放權交易業(yè)務(wù)準備、意義、戰略部署等事項進(jìn)行連線(xiàn)。

    積極成立碳金融業(yè)務(wù)團隊

    探索開(kāi)展碳交易業(yè)務(wù)

    碳排放權交易，是指碳排放交易主體對碳排放配額進(jìn)行的公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，能夠通過(guò)市場(chǎng)化的手段，使企業(yè)履行碳排放義務(wù)。中國人民大學(xué)生態(tài)金融中心教授藍虹在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“碳市場(chǎng)是為了實(shí)現減排目標而建的政策性市場(chǎng)，券商等金融機構參與碳市場(chǎng)交易將提升碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易量，促進(jìn)碳減排成本的下降，從而體現金融手段對于實(shí)現碳減排目標的重要性。”

    目前，加上本次獲批的5家上市券商，證券行業(yè)共有8家券商獲得碳排放權交易業(yè)務(wù)資格。中證協(xié)數據顯示，在踐行碳達峰碳中和方面采取具體舉措的75家證券公司中，有15家成立專(zhuān)門(mén)的碳金融業(yè)務(wù)團隊或碳金融業(yè)務(wù)組，占比20%。券商通過(guò)試點(diǎn)碳配額和中國核證減排量（CCER）交易等方式，助推“雙碳”目標實(shí)現。

    例如，此次獲批交易資格的中金公司回復《證券日報》記者表示，“公司積極開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的人才儲備，推動(dòng)內部業(yè)務(wù)制度、投研體系和風(fēng)控體系搭建，開(kāi)展碳金融產(chǎn)品的創(chuàng )新探索，為碳交易業(yè)務(wù)的開(kāi)展奠定了堅實(shí)基礎。”同時(shí)，記者從東方證券處獲悉，“東方證券固定收益業(yè)務(wù)總部也在碳排放權交易業(yè)務(wù)的人才儲備、業(yè)務(wù)制度建設、投資策略制定、風(fēng)控體系構建以及技術(shù)系統研發(fā)等方面進(jìn)行了積極籌備。”

    申萬(wàn)宏源證券向《證券日報》記者表示，“公司多次組織召開(kāi)‘碳達峰、碳中和’專(zhuān)題業(yè)務(wù)研究會(huì )，以碳排放權自營(yíng)交易業(yè)務(wù)為抓手，充分發(fā)揮金融機構在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟可持續發(fā)展、推動(dòng)全社會(huì )實(shí)現綠色低碳等方面的重要作用。”

    中金公司表示，下一步將按照有關(guān)規定要求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、降低全社會(huì )減排成本、推進(jìn)經(jīng)濟向綠色低碳轉型升級為目標，合規、審慎開(kāi)展碳排放權業(yè)務(wù)，將相關(guān)業(yè)務(wù)納入全面管理體系，立足客戶(hù)減排需求，推動(dòng)碳排放權交易和碳金融產(chǎn)品盡快落地。

    有望進(jìn)一步強化券商

    綜合金融服務(wù)能力

    全國碳市場(chǎng)上線(xiàn)運行以來(lái)，市場(chǎng)運行平穩有序，交易價(jià)格穩中有升，主體有序參與交易，企業(yè)減排意識不斷提高。

    “僅僅靠企業(yè)相互之間交易的原始碳交易市場(chǎng)，會(huì )出現信息不對稱(chēng)等情況，券商的加入可以增加交易量、降低交易費用、增加信息聚合程度、減少信息不對稱(chēng)等情況，也可以為市場(chǎng)上交易的碳價(jià)格提供參考。”藍虹解釋道。

    作為資本市場(chǎng)的重要中介機構，券商在開(kāi)展碳排放權交易方面具有重要意義。中金公司表示，“證券公司參與碳排放權交易，可基于自身成熟的交易能力和風(fēng)控體系，從市場(chǎng)流動(dòng)性、價(jià)格發(fā)現、信息挖掘、碳金融工具等維度多元化豐富碳市場(chǎng)，提高市場(chǎng)交易的有效性和連續性，促進(jìn)合理碳價(jià)的發(fā)現。”

    而東方證券則可依托股東的能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和自身較為豐富的金融管理經(jīng)驗，為客戶(hù)提供碳排放權的交易和風(fēng)險管理工具，包括碳排放權的報價(jià)詢(xún)價(jià)、碳金融業(yè)務(wù)咨詢(xún)、研究等服務(wù)，助力企業(yè)進(jìn)行成本控制和轉型發(fā)展，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平。

    當然，未來(lái)券商參與碳市場(chǎng)交易也是機遇與挑戰并存。申萬(wàn)宏源證券表示，“碳排放權自營(yíng)交易業(yè)務(wù)資質(zhì)的獲取，進(jìn)一步強化了申萬(wàn)宏源綜合金融服務(wù)能力，為更好地參與碳排放權市場(chǎng)建設，助力綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提供了新路徑。”

    中金公司表示，“參與碳排放交易是中金公司服務(wù)國家戰略的具體實(shí)踐，一方面，通過(guò)開(kāi)展碳排放權交易，中金公司可以充分發(fā)揮公司成熟的交易能力和專(zhuān)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng )設能力，為實(shí)體經(jīng)濟提供更多低碳轉型解決方案，切實(shí)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的深度和廣度。另一方面，參與碳排放權交易有助于豐富公司綠色投資品種，構建全鏈條交易能力，提升綠色綜合服務(wù)能力，更好擁抱雙碳發(fā)展歷史機遇和綠色發(fā)展新賽道。”

    申萬(wàn)宏源集團股份有限公司董事長(cháng)劉健表示，“對于券商機構來(lái)說(shuō)，其在綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的參與仍然較傳統，例如綠色企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)上市、綠色融資、綠色發(fā)債等。因此，未來(lái)參與碳排放權市場(chǎng)建設是券商一個(gè)重要的戰略性業(yè)務(wù)?，F在中國的碳排放權市場(chǎng)發(fā)展相對較初步，既有全國市場(chǎng)，也有很多地方性市場(chǎng)，參與主體還是較少。因此，在市場(chǎng)互聯(lián)互通、基礎制度、監管政策，乃至市場(chǎng)交易體系的建設等方面，均有較大的發(fā)展空間。”