兩家券商被立案調查 全面注冊制下“看門(mén)人”責任將進(jìn)一步夯實(shí)

    2月7日，東北證券被立案調查；8日，東海證券被立案調查——兩天里兩家券商被立案調查，這在以往并不常見(jiàn)。近年來(lái)，監管部門(mén)對于資本市場(chǎng)違法行為的打擊力度不斷加大，“嚴監管”氛圍持續強化。相關(guān)受訪(fǎng)人士表示，全面注冊制對市場(chǎng)的法治建設與事后的監管約束提出更高要求，券商作為中介機構的“看門(mén)人”責任將進(jìn)一步夯實(shí)。

    兩家券商被立案

    2月7日，東北證券公告稱(chēng)，公司收到證監會(huì )立案告知書(shū)。因公司在執行豫金剛石2016年非公開(kāi)發(fā)行股票項目中，涉嫌保薦、持續督導等業(yè)務(wù)未勤勉盡責，所出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，根據相關(guān)法律法規，證監會(huì )決定對公司立案。

    值得注意的是，豫金剛石已于2022年6月從深交所創(chuàng )業(yè)板退市。此次證監會(huì )立案調查項目為豫金剛石2016年11月完成的定向增發(fā)，據公告顯示，東北證券擔任豫金剛石上述定增項目的獨家保薦機構，發(fā)行費用合計2050萬(wàn)元（包括承銷(xiāo)保薦費用、審計費、律師費等）。

    2月8日，東海證券公告稱(chēng)，公司收到證監會(huì )立案告知書(shū)，因公司在金洲慈航集團股份有限公司（下稱(chēng)“金洲慈航”）2015年重大資產(chǎn)重組中，開(kāi)展獨立財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)涉嫌未勤勉盡責，根據相關(guān)法律規定，證監會(huì )決定對東海證券立案。

    金洲慈航（證券名稱(chēng)：*ST金洲）已處于退市邊緣。公司曾是國內規模最大的黃金珠寶生產(chǎn)加工企業(yè)之一，在公司2015年作價(jià)約59.5億元收購豐匯租賃有限公司（下稱(chēng)“豐匯租賃”）90%股權時(shí)，東海證券擔任獨立財務(wù)顧問(wèn)。

    此前，證監會(huì )已對金洲慈航、豐匯租賃等涉嫌信息披露違法違規一案調查完畢。證監會(huì )稱(chēng)，*ST金洲2015年重大資產(chǎn)重組信息披露存在重大遺漏，未按規定披露豐匯租賃的關(guān)聯(lián)交易。

    監管打擊力度不斷加大

    近年來(lái)，監管部門(mén)對于資本市場(chǎng)違法行為的打擊力度不斷加大。證監會(huì )多次表示，中介機構歸位盡責是提高資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節，要依法嚴肅追究中介機構及從業(yè)人員違法責任，有力督促其發(fā)揮資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用。

    2020年以來(lái)，已有國海證券、粵開(kāi)證券、中德證券、招商證券、江海證券等券商被證監會(huì )立案調查。

    2022年8月，招商證券因2014年在開(kāi)展上海飛樂(lè )股份有限公司獨立財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規被證監會(huì )立案調查。最終，招商證券被“沒(méi)一罰一”；兩名保代被給予警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款。

    2021年9月，國海證券、粵開(kāi)證券因在山東勝通集團股份有限公司發(fā)行債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中涉嫌未勤勉盡責，被證監會(huì )同時(shí)立案。最終，國海證券被沒(méi)收違法所得1798萬(wàn)元，并處以60萬(wàn)元罰款；粵開(kāi)證券被沒(méi)收違法所得660萬(wàn)元，并處以60萬(wàn)元罰款。

    對外經(jīng)貿大學(xué)公共政策研究所首席研究員、華夏思享智庫專(zhuān)委會(huì )主任蘇培科表示，全面注冊制對于券商的要求會(huì )更加嚴格，尤其是保薦人、保薦機構應該與保薦企業(yè)的質(zhì)量掛鉤。如果這些企業(yè)出了問(wèn)題，中介機構應該承擔相應的連帶責任。

    中介機構責任進(jìn)一步“壓嚴壓實(shí)”

    全面注冊制改革中，壓嚴壓實(shí)中介機構責任成為重要著(zhù)力點(diǎn)，監管部門(mén)督促中介機構歸位盡責，加強能力建設。例如，此次改革將“受理即擔責”調整為“申報即擔責”；將督導對象范圍由保薦人擴展至相關(guān)證券服務(wù)機構，并明確其配合義務(wù)等。

    上海瀛泰（臨港新片區）律師事務(wù)所主任翁冠星表示，全面注冊制下，從理論上說(shuō)證券發(fā)行審核機構只對注冊文件進(jìn)行形式審查，不進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷，但這不意味著(zhù)放松質(zhì)量要求，更不意味著(zhù)不監管。一方面，根據相關(guān)規定，保薦人、證券服務(wù)機構（包括會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等）對虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等仍須承擔連帶責任；另一方面，為維護證券市場(chǎng)秩序，避免非系統性風(fēng)險，證監會(huì )將加強事后抽查和監管。

    對于證券中介機構而言，全面注冊制的推行意味著(zhù)一場(chǎng)“大考”。

    “全面注冊制下，對于中介機構的核查要求更嚴格，中介的責任更大，工作量也有所加大，材料標準更高、質(zhì)量要求更高，出現問(wèn)題后監管處罰也會(huì )更加嚴厲。”一位券商投行人士表示。

    國金證券投行相關(guān)負責人表示，針對全面注冊制改革后主板審核方式和審核理念的變化，公司在內部制度建設上快速應對，進(jìn)一步加強“三道防線(xiàn)”建設。

    “全面注冊制以信息披露為核心的審核理念，將對公司合規、風(fēng)控能力提出更高要求，后續我們將完善一系列質(zhì)量管理辦法及制度，加強投行業(yè)務(wù)管理制度和內控機制建設，加強質(zhì)控、內核對項目立項、申報等過(guò)程管控機制，提升其對投行業(yè)務(wù)前臺的制衡作用，執行項目全過(guò)程的動(dòng)態(tài)質(zhì)量控制。”該負責人說(shuō)。