立足“受托人”定位 筑牢風(fēng)險管控基石

    平安信托有限責任公司黨委書(shū)記、董事長(cháng) 姚貴平

    2021年是“十四五”規劃的開(kāi)局之年，規劃明確了金融在國家經(jīng)濟社會(huì )建設中的服務(wù)定位，提出金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟、民生發(fā)展、科技創(chuàng )新均衡發(fā)展的功能要求。信托業(yè)作為中國金融業(yè)重要組成部分，在國內經(jīng)濟減速換擋、供給側結構性改革步入深水區、"雙循環(huán)"新發(fā)展格局的大背景下，面臨新的發(fā)展機遇與歷史使命，走到了轉型分化的十字路口。

    在2020年信托業(yè)年會(huì )上，銀保監會(huì )副主席黃洪再次強調了夯實(shí)受托人定位根基的緊迫性與必要性?；仡欀袊磐袠I(yè)走過(guò)的40載春秋，不難發(fā)現，中國信托業(yè)一直在"發(fā)展-整頓-再發(fā)展-再整頓"的曲折道路上艱難前行，背后反映出行業(yè)發(fā)展的"樹(shù)根現象"問(wèn)題，業(yè)務(wù)發(fā)展就像埋藏在地底下的樹(shù)根，盤(pán)根錯節，野蠻生長(cháng)，碰到政策限制便繞道延伸，風(fēng)險持續疊加累積。治亂象、控風(fēng)險、補短板、促轉型成為行業(yè)監管和整頓重點(diǎn)，近期中央經(jīng)濟工作會(huì )議也再次強調了繼續抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范的必要性。信托公司自身更要牢牢守住風(fēng)險防控這一生命線(xiàn)，提升全面風(fēng)險管理能力，練好內功、強健體魄。

    構建四道“防線(xiàn)”：變“事后”為“事前”

    在很長(cháng)的一段時(shí)間里，風(fēng)控在信托行業(yè)中扮演著(zhù)“守門(mén)員”與“救火員”的角色，其主要職責就是守住風(fēng)險最后一道防線(xiàn)，出險了再緊急“滅火”。隨著(zhù)資管新規出臺，信托業(yè)由"短頻快"的競速跑向"長(cháng)遠恒"的馬拉松轉變，這意味著(zhù)信托公司在風(fēng)險管理理念上也需要與時(shí)俱進(jìn)，更具全局性和預見(jiàn)性。風(fēng)險管控如治病救人，“上醫治未病，中醫治已病，下醫治末病”，事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。

    信托公司在經(jīng)營(yíng)管理中要做到既控制好風(fēng)險，又不錯失發(fā)展機會(huì )，風(fēng)控的角色和定位就要從“控制”到“引領(lǐng)”轉變。一方面，風(fēng)控要做"火車(chē)頭"，積極提升業(yè)務(wù)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力，走在業(yè)務(wù)前面，牽引好業(yè)務(wù)發(fā)展方向，避免走彎路、走錯路；另一方面，風(fēng)控要做"安檢員"，從合規發(fā)展、穩健發(fā)展的角度出發(fā)，有效識別風(fēng)險點(diǎn)，控制好實(shí)質(zhì)性風(fēng)險，同時(shí)還要通過(guò)有效的政策制度、方案設計，保證產(chǎn)品合格上市。具體來(lái)說(shuō)，信托公司要在思想、組織、機制、執行層面構筑起風(fēng)險管理的“四道防線(xiàn)”。

    一、思想防線(xiàn)

    守法合規、保持風(fēng)清氣正是做好一切風(fēng)險管理工作的前提。只有合規，業(yè)務(wù)才有生命力，組織才能走得遠。為全面落實(shí)合規發(fā)展思路，平安信托制定了《員工行為禁令十條》、《員工行為手冊》等系列管理制度，規范員工行為并強化執行，同時(shí)，通過(guò)廉政文化建設的“宣、查、處”三結合，促成職業(yè)操守的強化提升。2019年下半年以來(lái)，公司持續開(kāi)展“正風(fēng)肅紀“、”礪劍行動(dòng)“等專(zhuān)項工作，抓好人員準入、警示教育、行為管控、問(wèn)責處罰等關(guān)鍵環(huán)節，確保合規意識深入每一位員工，做到變被動(dòng)為主動(dòng)，變事后為事前，變懲處為預防，構筑不敢為、不能為、不想為的合規“防火墻”。

    二、組織防線(xiàn)

    加強治理與法人監督，構建信托公司現代治理體系是從組織層面“阻斷”風(fēng)險的重要前提。平安信托圍繞整體轉型布局，秉持風(fēng)險引領(lǐng)業(yè)務(wù)的理念，持續完善風(fēng)險治理架構，通過(guò)構建涵蓋董事會(huì )及其下設的董事會(huì )風(fēng)險管理委員會(huì )、管理層及全面風(fēng)險管理委員會(huì )、風(fēng)險管理職能部門(mén)、各業(yè)務(wù)部門(mén)四個(gè)層級的風(fēng)險治理體系，形成多層次、相互銜接、有效制衡的運行體系，持續、有效地監控和管理公司面臨的各類(lèi)風(fēng)險。

    三、機制防線(xiàn)

    當支撐信托公司利潤的傳統“三板斧”，為主動(dòng)轉型和結構優(yōu)化讓出跑道，風(fēng)險管理的機制也要隨之變革。平安信托按照業(yè)務(wù)與風(fēng)險隔離、專(zhuān)業(yè)化評審、集約化管控的要求，建立風(fēng)險垂直管理架構，對信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等各類(lèi)風(fēng)險進(jìn)行分類(lèi)管理，對債券、股權、標品等業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口進(jìn)行統一管理，對風(fēng)險管理團隊任用、調配、考核實(shí)行垂直管理，保證風(fēng)險管理體系的專(zhuān)業(yè)性與獨立性，進(jìn)而實(shí)現流程上風(fēng)險前置、決策上保持獨立，避免風(fēng)控既當“裁判員“又當“運動(dòng)員”。

    四、執行防線(xiàn)

    信托業(yè)務(wù)從盡調、審查到?jīng)Q策環(huán)環(huán)相扣，任何一個(gè)執行環(huán)節的疏忽，都會(huì )讓風(fēng)險“有機可乘”。在盡調環(huán)節，平安信托通過(guò)規范業(yè)務(wù)團隊盡職調查要求及操作流程，對不同類(lèi)型交易對手提出差異化的展業(yè)要求；風(fēng)險審查環(huán)節，加強準入要求，嚴格控制抵押率及展業(yè)區域，同時(shí)加強項目投后管理要求；在決策環(huán)節，規范決策會(huì )運作，嚴格遵循公司內部投資決策程序及審批權限，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)投資決策的科學(xué)化、制度化。

    鍛造四大“能力”：變“被動(dòng)”為“主動(dòng)”

    公開(kāi)數據顯示，截至2020年第一季度，信托行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)規模已超6000億元；從信托項目不良率看，伴隨風(fēng)險資產(chǎn)規模的增大，信托項目不良率也在大幅度上升，部分信托公司的不良率已超過(guò)20%。

    “冰凍三尺非一日之寒”，復盤(pán)風(fēng)險數據背后的成因，不難發(fā)現，部分出險公司早期就已出現“三高癥狀”，主要表現為關(guān)聯(lián)交易高、違規違紀高、客戶(hù)投訴高，一旦不及時(shí)進(jìn)行“干預治療”，出現各類(lèi)“并發(fā)癥”，再“緊急救治”時(shí)已“病入膏肓”。這些問(wèn)題給信托公司發(fā)展敲響了警鐘，強化主動(dòng)管理、堅持審慎經(jīng)營(yíng)，成為信托公司保持機體健康的不二法寶。

    一、資產(chǎn)精選能力

    對于資產(chǎn)的選擇問(wèn)題，不同的信托公司建立了不同標準，但基本上包括資產(chǎn)質(zhì)量及交易對手兩方面。以平安信托為例，在資產(chǎn)質(zhì)量把控方面，公司堅持研究外部市場(chǎng)環(huán)境及行業(yè)動(dòng)態(tài)，制定相應的風(fēng)險策略體系，從交易對手、標的質(zhì)量、收益標準等多維度加強業(yè)務(wù)準入管理，強化風(fēng)險策略對業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險管理的引領(lǐng)作用，同時(shí)建立黑白名單制度，確定禁止介入項目標準；在交易對手評級方面，平安信托建立了覆蓋各行業(yè)的交易對手信用評級模型，充分考慮宏觀(guān)環(huán)境、行業(yè)景氣、公司情況等多方面因素，合理設置風(fēng)險因子的權重，對交易對手進(jìn)行風(fēng)險評級。

    二、產(chǎn)品研發(fā)能力

    非標資產(chǎn)的減少以及資金寬松和低利率環(huán)境，造成了所謂的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒“，在此背景下，考驗的正是信托公司在控制風(fēng)險前提下的產(chǎn)品研發(fā)能力。平安信托通過(guò)構建覆蓋產(chǎn)品定義、產(chǎn)品亮點(diǎn)、交易要素、風(fēng)控邏輯、準入條件、資料清單的全流程產(chǎn)品體系，對每個(gè)產(chǎn)品匹配唯一標識，實(shí)現產(chǎn)品內容、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控策略的標準化。與此同時(shí)，公司積極響應標準化、凈值化轉型要求，推動(dòng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng )新，制定切合實(shí)際的風(fēng)險管控措施，確保業(yè)務(wù)開(kāi)展始終符合監管、始終貼近市場(chǎng)。

    三、高效決策能力

    風(fēng)險管理要實(shí)現“全員參與、全流程管控、業(yè)務(wù)全覆蓋”的同時(shí)，如何提高決策效率？平安信托在盡調、評審、審批三個(gè)環(huán)節進(jìn)一步完善風(fēng)險管理決策機制。在盡調環(huán)節，依托內部金融專(zhuān)家與外部行業(yè)專(zhuān)家庫，提供專(zhuān)業(yè)建議，助力一線(xiàn)決策；在評審環(huán)節，通過(guò)前置風(fēng)控評審，按類(lèi)型、行業(yè)、區域等分發(fā)項目，提高落地效率，降低溝通成本；在審批環(huán)節，通過(guò)對業(yè)務(wù)進(jìn)行集中審議，優(yōu)化決策流程，提高業(yè)務(wù)決策效率。

    四、專(zhuān)業(yè)管理能力

    如果說(shuō)前三個(gè)能力是基于投前的審慎經(jīng)營(yíng)，那么專(zhuān)業(yè)管理能力就是對投中、投后的高效賦能。平安信托始終秉持差異化風(fēng)險管控策略，結合項目不同的行業(yè)特性、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)規模、業(yè)務(wù)模式以及交易結構安排，實(shí)行分級分層風(fēng)險管理。公司定期及不定期開(kāi)展存量項目全面風(fēng)險排查，加大對重點(diǎn)客戶(hù)、受疫情影響嚴重行業(yè)和區域業(yè)務(wù)的風(fēng)險監控力度；同時(shí)強化還款現金流的滾動(dòng)測算，及時(shí)預警并采取科學(xué)的應對措施，提前化解潛在風(fēng)險。針對已出險項目，則通過(guò)“一戶(hù)一策”的風(fēng)險化解方案，完善清收處置計劃，化解存量風(fēng)險資產(chǎn)，維護受托人利益的同時(shí)，贏(yíng)得市場(chǎng)與客戶(hù)信任。

    賦能四個(gè)“環(huán)節”：變“人防”為“智防”

    近年來(lái)，隨著(zhù)金融科技的應用日益廣泛，科技賦能風(fēng)控的施展空間越來(lái)越大。平安信托托依托平安集團強大的科技研發(fā)實(shí)力，引入人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等最新技術(shù)，對風(fēng)控系統進(jìn)行了迭代升級，打造了全周期管理的智能風(fēng)控平臺。依托該平臺，平安信托可以在“募、投、管、退”四大環(huán)節實(shí)現全品種線(xiàn)上覆蓋，全流程封閉管理，全風(fēng)險智能管控的智能護航。

    1、資金募集

    在資金募集環(huán)節，平安信托借助智能風(fēng)控平臺，與各資金渠道之間可實(shí)現無(wú)縫連接，打造形成全面覆蓋、深度經(jīng)營(yíng)、可持續發(fā)展的資金生態(tài)圈。通過(guò)“客戶(hù)分類(lèi)—產(chǎn)品分類(lèi)—資產(chǎn)分類(lèi)”適配體系，能夠根據資金方客戶(hù)資產(chǎn)配置需求和風(fēng)險偏好，如資產(chǎn)類(lèi)型、久期、收益等信息，形成精準“資金畫(huà)像”，快速匹配最優(yōu)資產(chǎn)項目，在大幅提升資金端響應效率的同時(shí)，科學(xué)規范公司產(chǎn)品銷(xiāo)售行為，將合適的產(chǎn)品推薦給客戶(hù)，幫助客戶(hù)控制投資風(fēng)險，切實(shí)保護投資者利益。

    2、項目投資

    在投資決策環(huán)節，平安信托創(chuàng )新推出了智慧行研、財報再造、量化信評、遠程盡調、AI審核等一系列智能應用。通過(guò)智慧行研，設立宏觀(guān)經(jīng)濟分析與資產(chǎn)區域準入因子庫，快速把握市場(chǎng)基本面，提高分析準確度，鑒別優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目；通過(guò)財報再造，將內容格式不一，質(zhì)量參差不齊的財報進(jìn)行標準化改造，形成基礎分析報告和風(fēng)險評估報告，并通過(guò)機器學(xué)習專(zhuān)家經(jīng)驗，接入外部數據庫，實(shí)現財報校驗，有效識別粉飾造假；通過(guò)量化信評，構建覆蓋46個(gè)行業(yè)的量化評級模型，捕捉風(fēng)險特征，形成風(fēng)險標簽，自動(dòng)獲取和甄別風(fēng)險；通過(guò)遠程盡調，一鍵速查外部信息，遠程視頻高效見(jiàn)證；通過(guò)AI審核，運用AI好律師、視頻面簽、人臉識別、GPS定位等技術(shù)，提升法審效率與法審質(zhì)量，核驗項目方合同簽字人身份，有效預防欺詐行為。

    3、投后管理

    在投后管理環(huán)節，平安信托“智慧投管助手”可實(shí)現系統任務(wù)驅動(dòng)投后管理。在項目放款后，根據“一戶(hù)一策”管控方案，將項目全生命周期的投后任務(wù)清單的線(xiàn)上化，定時(shí)發(fā)送投后任務(wù)并敦促落實(shí)，同時(shí)，“智慧投管助手”的閉環(huán)預警平臺可對項目輿情、公告、財務(wù)、評級等信息進(jìn)行實(shí)時(shí)監測，依據項目風(fēng)險狀況變化更新管控方案，通過(guò)負面輿情風(fēng)險觸發(fā)機制，做到對風(fēng)險信號及時(shí)發(fā)現、及時(shí)應對。與此同時(shí)，平安信托在運營(yíng)中臺也實(shí)現了產(chǎn)品創(chuàng )設與存量業(yè)務(wù)管理的自動(dòng)化，“一鍵建殼”和“賬戶(hù)直通車(chē)”可實(shí)現在一個(gè)界面、一站式完成產(chǎn)品的設立、開(kāi)戶(hù)以及報備等工作，而且信息自動(dòng)引用、資料系統傳輸、操作全線(xiàn)上交互，通過(guò)數據不落地有效地控制道德風(fēng)險和操作風(fēng)險。

    4、項目退出

    在項目退出環(huán)節，針對“好資產(chǎn)”，基于對行業(yè)及企業(yè)的實(shí)時(shí)監控和對市場(chǎng)前景的動(dòng)態(tài)分析，可為最佳退出時(shí)機的確定提供智能決策參考，實(shí)現投資效果最大化；針對可能出現或已出險“壞資產(chǎn)”，則通過(guò)“智能清收”系統，識別風(fēng)險資產(chǎn)標簽，快速挖掘處置線(xiàn)索，依托專(zhuān)家、法院、律師、交易平臺、投資人在內的五大清收數據庫，快速選擇最優(yōu)合作對象，并通過(guò)智能撮合平臺實(shí)現成交，進(jìn)而快速化解風(fēng)險資產(chǎn)。

    如果說(shuō)做好自身的風(fēng)險管控是踐行受托人責任的本分，那么，輸出專(zhuān)業(yè)實(shí)力助力金融風(fēng)險化解，則是信托公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的使命所在。憑借在防風(fēng)險、化風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險方面的探索與積淀，平安信托積極響應國家政策導向，提出了"特資+"戰略，打造以特殊機會(huì )投資為特色的領(lǐng)先多元投資平臺，將特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)能力與產(chǎn)業(yè)投資能力疊加，助力重大金融風(fēng)險的防范與化解。目前，平安信托已在不良資產(chǎn)ABS、上市公司股東質(zhì)押紓困、資本市場(chǎng)續期紓困、特殊機會(huì )標品投資等領(lǐng)域都進(jìn)行了探索實(shí)踐。平安信托"特資+"戰略，就是要以"醫者"的態(tài)度和責任心做投資，通過(guò)對困境企業(yè)進(jìn)行全鏈條、全生態(tài)、全生命周期的賦能，實(shí)現社會(huì )和經(jīng)濟效益的雙贏(yíng)。

    路雖遠行則將至，事雖難做則必成。平安信托將始終恪守受托人文化理念，以智慧科技賦能，持續加強風(fēng)險管控與風(fēng)險引領(lǐng)，同時(shí)，強化投行、投資、投管三大能力建設，打通資金、資產(chǎn)、資本三個(gè)市場(chǎng)，助力國家金融風(fēng)險防范與市場(chǎng)"堰塞湖"疏通，支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)中國信托業(yè)轉型升級、行穩致遠，為國民經(jīng)濟建設和社會(huì )可持續發(fā)展做出應有貢獻。

    （CIS）