家族信托規模去年擴大八成 信托公司積極捕捉機遇

    “時(shí)至今日，家族信托的發(fā)展是很有確定性的。不像在這個(gè)行業(yè)剛開(kāi)始的時(shí)候，比如2012、2013年我們一直在討論的是這個(gè)業(yè)務(wù)能不能開(kāi)展。”五礦信托家族辦公室總經(jīng)理尹璐近日說(shuō)，一語(yǔ)道出了信托公司眼中關(guān)于家族信托業(yè)務(wù)機遇的變化。

    隨著(zhù)中國財富家族的財富管理理念不斷提升、需求持續升級，以家族信托為代表的財富管理業(yè)務(wù)正迎來(lái)快速發(fā)展，并且潛力巨大。信托行業(yè)也在積極轉型之下，創(chuàng )新地捕捉家族信托等服務(wù)信托的發(fā)展機遇。

    家族信托持續高速增長(cháng)

    家族信托業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為信托公司業(yè)務(wù)中增速最快之一。據中信登數據，2020年末，家族信托規模較2020年初擴大80.29%，連續4個(gè)季度持續上升，環(huán)比增幅分別為11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。截至2020年6月末，家族信托規模為1800多億元。

    “家族信托每年都在成倍增長(cháng)。這既有機構的需求，同時(shí)更多是客戶(hù)的需求。”尹璐表示，現在不僅信托行業(yè)，甚至整個(gè)金融體系，都在積極開(kāi)展家族財富管理類(lèi)業(yè)務(wù)。

    目前，國內參與家族信托業(yè)務(wù)的主要機構有商業(yè)銀行、信托公司、獨立財富管理機構和律師事務(wù)所等，信托公司已經(jīng)成為家族信托的主要參與者。

    據了解，參與家族信托業(yè)務(wù)的信托公司數量，由2013年的6家增加到2019年的35家。中信登2020年數據顯示，建信信托、山東信托、中融信托、中信信托等公司的家族信托業(yè)務(wù)規模排名居前，四者規模占比合計超60%。

    山東信托2020年年報披露，家族信托業(yè)務(wù)繼續高速增長(cháng)。截至2020年末，該公司管理的家族信托已簽訂合同金額突破149.5億元，其中實(shí)際交付的信托資產(chǎn)規模為145.25億元，同比增長(cháng)43.81%。山東信托表示，“公司進(jìn)一步搶占標準化家族信托產(chǎn)品發(fā)展先機，鎖定目標客戶(hù)，增強客戶(hù)粘性，提升公司客戶(hù)保有量，為公司創(chuàng )造新的長(cháng)期穩定的利潤增長(cháng)點(diǎn)。”

    五礦信托是近年開(kāi)始做家族信托業(yè)務(wù)的機構。2018年公司搭建了服務(wù)高階財富客戶(hù)的家族辦公室服務(wù)體系，2019年6月家族辦公室正式開(kāi)始展業(yè)，2020年11月推出家族辦公室品牌“曠世”。截至2020年末，五礦家族辦公室累計設立家族信托超150單，實(shí)際配置規模近50億元。

    五礦信托財務(wù)總監、董事會(huì )秘書(shū)劉雁表示，家族財富管理業(yè)務(wù)目前是五礦信托重點(diǎn)打造的核心板塊。

    2020年底，五礦信托獲批注冊資本從60億元增至130.51億元。劉雁表示，這次增資體現了股東對于五礦信托的認可和信心，增資后將增強公司風(fēng)險抵御能力、增厚業(yè)務(wù)發(fā)展的安全墊，同時(shí)也利于公司繼續轉型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，對包括家辦在內的創(chuàng )新業(yè)務(wù)，給予一定支持。

    家族信托面臨不少挑戰

    今年一季度，家族信托繼續高速發(fā)展。中信登披露，3月份新增家族信托產(chǎn)品規模較近12個(gè)月的均值上升近四成，“體現了行業(yè)在謀求轉型發(fā)展，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢開(kāi)拓服務(wù)類(lèi)信托的積極努力”。

    雖然家族信托業(yè)務(wù)增長(cháng)較快，潛力巨大，但信托公司開(kāi)展這一業(yè)務(wù)也面臨一定挑戰。

    劉雁認為，當前信托登記制度、信托稅收制度尚不完善，委托人通常需承擔較高的稅務(wù)成本，使得非資金類(lèi)家族信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展面臨不可忽視的障礙。

    今年兩會(huì )期間，多位代表委員曾就完善信托登記、稅收制度提出提案建議。

    尹璐結合實(shí)踐提出了自己的見(jiàn)解。比如，該公司落地了類(lèi)似遺囑信托的家族信托項目，推出了股權家族信托，2020年還聯(lián)合藝術(shù)策展機構中立策略推出了藝術(shù)品消費選擇權信托。“這些產(chǎn)品都不是可以批量方式去復制的，每一個(gè)都會(huì )在公司內經(jīng)歷前前后后比較漫長(cháng)的論證和操作過(guò)程。”尹璐說(shuō)，期待能在信托登記、稅收等制度上進(jìn)行明確，從而可以把國內高凈值客戶(hù)的主要財富——包括公司股權以及一些實(shí)物資產(chǎn)、藝術(shù)品等，能比較順暢地加入信托的框架結構中。

    此外，基于財富傳承等信托目的，家族信托存續期限通常較長(cháng)，期間信托資金的投資管理、信托事務(wù)執行、信托當事人可能出現的身份及聯(lián)系方式變更、信托公司人員變動(dòng)等，都是信托公司需要妥善應對的問(wèn)題。

    尹璐認為，發(fā)展家族信托，也需要信托公司有戰略定力，特別在業(yè)務(wù)初期需要一定的寬容和支持時(shí)，戰略定力就顯得尤為重要。