科創(chuàng )板注冊制改革深化 以市場(chǎng)化方式完善股份減持制度

    本報記者 張歆

    科創(chuàng )板開(kāi)市即將一周年，科創(chuàng )板詢(xún)價(jià)轉讓和配售減持規則正式出爐。經(jīng)證監會(huì )批準，上交所近日發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司股東以向特定機構投資者詢(xún)價(jià)轉讓和配售方式減持股份實(shí)施細則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細則》），并自7月22日起施行。

    上交所表示，在公開(kāi)征求意見(jiàn)的過(guò)程中，市場(chǎng)總體認可《實(shí)施細則》的制度安排，認為相關(guān)制度符合預期，體現了注冊制改革的目標和思路，有利于平衡好首發(fā)前股東正常股份轉讓權利和其他投資者交易權利，有助于滿(mǎn)足創(chuàng )新資本退出需求并為股份減持引入增量資金。對于市場(chǎng)主體提出的制度完善意見(jiàn)，上交所經(jīng)認真研究論證，充分吸收合理可行的建議，對《實(shí)施細則》作出了以下兩個(gè)方面的調整。

    一是優(yōu)化詢(xún)價(jià)轉讓制度。其一，做好與新證券法的銜接，將征求意見(jiàn)稿中“非公開(kāi)轉讓”的表述，調整為“向特定機構投資者詢(xún)價(jià)轉讓”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)詢(xún)價(jià)轉讓?zhuān)?，以更準確地體現業(yè)務(wù)特點(diǎn)，便于市場(chǎng)理解。其二，簡(jiǎn)化詢(xún)價(jià)轉讓業(yè)務(wù)環(huán)節，取消征集轉讓意向環(huán)節及相應信息披露要求，提高轉讓效率。其三，增加履約保障措施，要求出讓方申報鎖定擬轉讓股份額度，受讓方無(wú)正當理由不得放棄認購。另外，還為中長(cháng)期資金參與受讓預留了制度空間。

    二是細化配售方式減持制度。其一，確定配售對象，參與配售的股東應當以股權登記日登記在冊的科創(chuàng )公司股東為配售對象進(jìn)行配售，股權登記日在配售計劃公告中披露。其二，規定申購方式，配售對象擬認購股份的，應當于股權登記日后的第5個(gè)交易日通過(guò)本所系統申購。其三，明確認購不足的處理，配售對象認購不足的，參與配售的股東按比例出售。其四，明確市場(chǎng)預期，參與配售的股東需申請鎖定擬配售股份額度，并承諾有足額股份可供配售；同時(shí)，增加配售權比例披露要求。

    《實(shí)施細則》的發(fā)布，是深化推進(jìn)科創(chuàng )板注冊制改革的一項重要舉措，旨在通過(guò)市場(chǎng)化方式完善科創(chuàng )板股份減持制度。