銀行系養老理財產(chǎn)品增至49只 年輕人積極參與搶購

    業(yè)內專(zhuān)家建議，推進(jìn)養老理財產(chǎn)品多資產(chǎn)、多策略探索

    本報記者 余俊毅

    10月31日，興銀理財首款養老理財產(chǎn)品“興銀安愉1號養老理財”正式開(kāi)售，這也是正式發(fā)行養老理財產(chǎn)品的第10家機構。

    自去年養老理財試點(diǎn)獲批以來(lái)，試點(diǎn)范圍和產(chǎn)品數量持續增長(cháng)，廣受追捧。中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著(zhù)試點(diǎn)的推進(jìn)，養老理財產(chǎn)品漸趨成熟，將逐步成為最重要的主題性資管產(chǎn)品之一。在人口老齡化的背景下，養老理財產(chǎn)品將在多個(gè)層面發(fā)揮更大的作用。

    發(fā)行熱度高

    “此前已有不少客戶(hù)來(lái)咨詢(xún)過(guò)養老理財產(chǎn)品了，市場(chǎng)關(guān)注度確實(shí)高，尤其對于新發(fā)產(chǎn)品，客戶(hù)基本都會(huì )提前預約搶購。”這是《證券日報》記者在北京某股份行網(wǎng)點(diǎn)走訪(fǎng)時(shí)客戶(hù)經(jīng)理的反饋。

    年過(guò)50歲的蔣女士告訴記者，自己已經(jīng)提前開(kāi)始規劃養老，因此對養老理財產(chǎn)品關(guān)注比較多。她認為，養老理財產(chǎn)品的風(fēng)險較低、收益率又高于同類(lèi)產(chǎn)品，是養老金融產(chǎn)品的投資優(yōu)選。

    除了類(lèi)似蔣女士這種提前做養老規劃的投資者，“85后”年輕人也積極參與養老理財產(chǎn)品的搶購。比如持有某款已發(fā)行養老理財產(chǎn)品的周女士就對記者表示，“今年權益市場(chǎng)持續波動(dòng)，并且伴隨著(zhù)利率下行，我購買(mǎi)的股票、基金等權益產(chǎn)品收益并不理想，想購買(mǎi)一些較為穩健的理財產(chǎn)品。我咨詢(xún)了銀行理財經(jīng)理及一些業(yè)內人士后，他們都向我推薦了較為熱門(mén)的養老理財，業(yè)績(jì)比較基準高于同類(lèi)產(chǎn)品，期限為五年，經(jīng)過(guò)種種比較與考慮，最后決定嘗試購買(mǎi)，目前來(lái)看所購買(mǎi)的養老理財產(chǎn)品均在浮盈狀態(tài)。”

    自2021年12月份，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財四家理財公司率先在深圳、武漢、成都和青島四地發(fā)行養老理財產(chǎn)品“試水”后，今年3月1日起，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區擴至北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等10個(gè)地方，試點(diǎn)機構也擴展至農銀理財、中郵理財、中銀理財、信銀理財等10家機構。

    根據中國理財網(wǎng)數據顯示，截至10月31日，銀行系理財子公司累計發(fā)行的養老理財產(chǎn)品為49只。記者梳理發(fā)現，目前養老理財產(chǎn)品募集方式均為公募，投資起點(diǎn)多為1元；產(chǎn)品設計以中低風(fēng)險、期限五年及以上的封閉式固收類(lèi)產(chǎn)品為主；多數產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準在5%至8%之間。

    記者注意到，在目前已發(fā)行的養老理財產(chǎn)品中，多數產(chǎn)品僅收取每年0.1%的管理費和0.01%的托管費，甚至還有產(chǎn)品為“零費率”。比如，交銀理財的“穩享添福5年封閉式1號”養老理財產(chǎn)品的認購費率、銷(xiāo)售手續費率、管理費率均為0元，僅收取0.01%的托管費。

    零壹研究院院長(cháng)于百程對《證券日報》記者表示，“在國內老齡化人口增多趨勢下，養老金融產(chǎn)品的需求不斷上升，隨著(zhù)養老理財產(chǎn)品和機構不斷擴容，養老理財產(chǎn)品會(huì )迎來(lái)更快的發(fā)展。”

    產(chǎn)品體系將更加完善

    隨著(zhù)養老理財產(chǎn)品的不斷新發(fā)，理財子公司也在持續優(yōu)化自身養老理財體系的建設。比如，興銀理財有關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，公司將持續完善養老金融綜合服務(wù)方案，根據投資者長(cháng)期養老需求研發(fā)養老理財產(chǎn)品，從產(chǎn)品結構、投資策略、風(fēng)險控制和市場(chǎng)銷(xiāo)售等各層面打造養老理財業(yè)務(wù)體系，以此體現養老理財長(cháng)期性、穩健性、普惠性。

    普益標準的研報認為，隨著(zhù)養老理財產(chǎn)品供給的不斷豐富，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題也逐漸顯現。市場(chǎng)期待養老理財產(chǎn)品在投資期限、流動(dòng)性支持、風(fēng)險保障、投資策略、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)等方面有更多創(chuàng )新，打造差異化競爭優(yōu)勢或將成為各試點(diǎn)機構進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

    “未來(lái)，養老理財產(chǎn)品在針對不同年齡段人群的產(chǎn)品供給方面還有待改進(jìn)，為更好地匹配不同客群的風(fēng)險偏好及資產(chǎn)配置需求，有必要設置細分子系列，并在穩健投資基礎上，推進(jìn)養老理財產(chǎn)品多資產(chǎn)、多策略探索。”光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示。

    王一峰認為，在優(yōu)化產(chǎn)品流動(dòng)性體驗方面，養老理財產(chǎn)品通常期限較長(cháng)，有必要通過(guò)現金分紅、柔性贖回安排等方式，更好地滿(mǎn)足客戶(hù)流動(dòng)性需求。在針對理財公司相對薄弱的投研能力方面，王一峰認為，理財子公司可與基金公司合作，借助“外腦”博取更好收益。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，為發(fā)展好養老理財以更好服務(wù)居民養老需求，首先，從養老理財目標出發(fā)突出其養老屬性，在產(chǎn)品設計運營(yíng)中堅持普惠理念，做到安全穩健，追求保值增值；其次，養老理財作為第三支柱養老保險的一類(lèi)產(chǎn)品，要立足商業(yè)化定位；再次，要規范化發(fā)展養老理財，規范設計和發(fā)行養老理財產(chǎn)品，確保養老屬性有效落實(shí)，做好產(chǎn)品銷(xiāo)售管理確保審慎合規展業(yè)，做好產(chǎn)品信息披露確保投資者的知情權，健全風(fēng)險管理機制確保守住風(fēng)險底線(xiàn)。

    “未來(lái)，隨著(zhù)產(chǎn)品試點(diǎn)深入推進(jìn)，養老理財產(chǎn)品體系將更加完善，并進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng )新，從而為其全面推廣夯實(shí)根基。”王一峰表示。