如何將投資者保護落到實(shí)處

    矯月

    近日，證監會(huì )主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動(dòng)上表示，證監會(huì )將把投資者保護貫穿于資本市場(chǎng)制度建設和監管執法的全流程各方面。包括進(jìn)一步夯實(shí)投資者保護的制度基礎、進(jìn)一步推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量、進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)機構提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平、進(jìn)一步依法嚴打證券違法犯罪行為、進(jìn)一步暢通投資者維權救濟渠道等?；顒?dòng)當天，證監會(huì )還集中發(fā)布10項與投資者保護密切相關(guān)的制度規則。

    如何才能將這些政策落到實(shí)處，筆者認為，需要從以下四個(gè)方面進(jìn)行加強和完善。

    一是致力于提高上市公司質(zhì)量，嚴把入口關(guān)、暢通出口關(guān)，為投資者創(chuàng )造良好的投資環(huán)境。嚴把入口關(guān)方面，嚴禁造假、欺詐上市，把造假者擋在資本市場(chǎng)門(mén)外，從源頭提高上市公司質(zhì)量。暢通出口關(guān)方面，進(jìn)一步加速出清低質(zhì)公司，及時(shí)把“僵尸企業(yè)”和“ST釘子戶(hù)”等害群之馬清出市場(chǎng)，構建良好的市場(chǎng)生態(tài)。此外，支持有創(chuàng )新發(fā)展潛力的上市公司做優(yōu)做強，讓投資者更好分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成果。

    二是進(jìn)一步加強多部門(mén)協(xié)同監管機制。2023年，證監會(huì )向公安機關(guān)移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件和線(xiàn)索118件，有效保護了投資者合法權益，但仍有技術(shù)性離婚、融券賣(mài)出、轉融通等鉆政策漏洞的行為存在。下一步，仍需不斷完善市場(chǎng)、金融中介、監管機構、司法機關(guān)等多部門(mén)協(xié)同監管機制，加大對上市公司違法違規行為的打擊力度，大幅提高違法犯罪成本。

    三是進(jìn)一步完善投資者賠償制度，引導投資者積極行權維權。近年來(lái)，我國證券市場(chǎng)的投資者賠償制度不斷完善，但仍有一些地方需要補足，如賠償范圍相對較窄、賠償額度相對較低、賠償程序繁瑣等。此外，由于部分賠償申請期限較短，對于不了解相關(guān)規定的投資者來(lái)說(shuō)，可能會(huì )錯過(guò)賠償的機會(huì )。對此，要引導投資者積極行權維權，主動(dòng)爭取賠償。

    四是投資者要加強自我保護意識，增強價(jià)值投資理念。近年來(lái)，監管部門(mén)致力于加強投資者教育，幫助投資者增強風(fēng)險意識，更好維護自身合法權益。不過(guò)，仍有部分中小投資者并未建立一個(gè)成熟的投資理念，對價(jià)值投資不了解。對此，也需要投資者主動(dòng)去進(jìn)行相關(guān)學(xué)習，避免短期投機行為，樹(shù)立長(cháng)期投資價(jià)值理念。

    投資者是市場(chǎng)之本，本立而道生。要想把投資者保護貫穿于資本市場(chǎng)制度建設和監管執法的全流程各方面，既需要各監管部門(mén)通力協(xié)作，也需要投資者貢獻自己的力量，在市場(chǎng)各方全力配合下，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。