貫徹“金融為民” 基金投顧業(yè)務(wù)才能高質(zhì)量發(fā)展

    今年以來(lái)，公募基金總規模屢創(chuàng )新高，從2月底的29.3萬(wàn)億元到4月底的30.78萬(wàn)億元，再到5月底的31.24萬(wàn)億元，三次刷新歷史紀錄。公募基金站上31萬(wàn)億元新起點(diǎn)，不僅反映出中國資產(chǎn)管理行業(yè)快速發(fā)展，也預示著(zhù)買(mǎi)方投顧大時(shí)代將加速到來(lái)，財富管理機構發(fā)力基金投顧業(yè)務(wù)正當時(shí)。

    回顧公募基金行業(yè)自1998年（首批公募機構成立）破土發(fā)芽到目前茁壯生長(cháng)之路，總規模從0元到20萬(wàn)億元用時(shí)22年；從20萬(wàn)億元到30萬(wàn)億元僅用時(shí)3年零3個(gè)月；而今年短短4個(gè)月就增長(cháng)近4萬(wàn)億元（從1月底的27.36萬(wàn)億元增至5月底的31.24萬(wàn)億元）。公募基金總規模節節攀升，既得益于我國經(jīng)濟運行回升向好、資本市場(chǎng)改革穩步推進(jìn)，也離不開(kāi)國民財富管理需求增加帶來(lái)的資金流入。

    隨著(zhù)公募基金行業(yè)發(fā)展邁上新臺階，基金投顧市場(chǎng)也迎來(lái)了新“藍海”。

    基金投顧業(yè)務(wù)是指向客戶(hù)提供基金投資建議，輔助客戶(hù)作出投資決策或者代理客戶(hù)作出投資決策的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。從2019年正式啟動(dòng)試點(diǎn)至今，我國基金投顧業(yè)務(wù)穩步發(fā)展，無(wú)論是覆蓋的機構和客戶(hù)數量，還是服務(wù)的資產(chǎn)規模都實(shí)現了可觀(guān)增長(cháng)。在此背景下，為推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉常規，2023年6月份，證監會(huì )啟動(dòng)對《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    不過(guò)，雖自試點(diǎn)以來(lái)發(fā)展勢頭良好，但當前基金投顧業(yè)務(wù)總體仍處于起步階段。證監會(huì )公布的數據顯示，截至2023年3月底（該數據為截至目前的最新數據），共有60家機構納入試點(diǎn)，服務(wù)資產(chǎn)規模1464億元，客戶(hù)總數524萬(wàn)戶(hù)，10萬(wàn)元以下個(gè)人投資者占比94%。而對比31.24萬(wàn)億元的公募基金總規模和超7億的基金投資者來(lái)看，基金投顧業(yè)務(wù)顯然仍有較大發(fā)展空間。

    去年召開(kāi)的中央金融工作會(huì )議明確，“堅持以人民為中心的價(jià)值取向”“深刻把握金融工作的政治性、人民性”。今年4月份國務(wù)院發(fā)布的新“國九條”提出，“從規模導向向投資者回報導向轉變”。

    通過(guò)基金投顧業(yè)務(wù)提高投資者體驗和回報，正是踐行普惠金融政治性和人民性的體現。筆者認為，基金投資者是行業(yè)的立業(yè)之本，想讓公募基金規模的后期增長(cháng)更有質(zhì)量、更可持續，將“金融為民”落到實(shí)處是關(guān)鍵所在。而財富管理機構想要擁抱萬(wàn)億元級“藍海”，需真正以投資者利益為先，從三方面升級基金投顧業(yè)務(wù)“打法”，走高質(zhì)量發(fā)展之路。

    其一，財富管理機構需著(zhù)力將基金的銷(xiāo)售模式由“賣(mài)方思維”轉至“買(mǎi)方思維”，即從以產(chǎn)品銷(xiāo)售為核心的賣(mài)方服務(wù)模式轉變?yōu)橐钥蛻?hù)需求為中心的買(mǎi)方配置服務(wù)模式，幫助投資者穿越周期獲得長(cháng)期穩健收益，從而化解“基金賺錢(qián)而基民不賺錢(qián)”的行業(yè)難題。

    其二，在“投”方面，財富管理機構需通過(guò)為投資者提供專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化、精細化的資產(chǎn)配置和管理服務(wù)，提升投資者的投資體驗。在投資者直呼“選基難”的時(shí)代（截至5月底，我國公募基金產(chǎn)品數量已達11941只），財富管理機構需洞察投資者真實(shí)需求，協(xié)助他們科學(xué)、理性地配置基金產(chǎn)品，用長(cháng)期錘煉的專(zhuān)業(yè)投資能力幫投資者提升收益。

    其三，在“顧”方面，財富管理機構需堅持“三分投、七分顧”的服務(wù)理念，為投資者提供貫穿投前、投中和投后全流程的投顧服務(wù)，并幫助他們建立合理的投資預期，在投資過(guò)程中更理性地應對市場(chǎng)波動(dòng)，進(jìn)而拉長(cháng)持有期限，推動(dòng)形成中長(cháng)期資金入市與投資者回報提升的正向循環(huán)。