上市公司財務(wù)造假背后的利益鏈條必須合力切斷

    擇遠

    證監會(huì )主席吳清日前在十四屆全國人大三次會(huì )議舉行的經(jīng)濟主題記者會(huì )上表示，“健全防治財務(wù)造假長(cháng)效機制”。這是監管部門(mén)關(guān)于資本市場(chǎng)嚴監嚴管，特別是打擊財務(wù)造假發(fā)出的最新信號。

    財務(wù)造假?lài)乐財_亂資本市場(chǎng)秩序、動(dòng)搖投資者信心。近年來(lái)，各方持續加大監管執法力度，及時(shí)查處一批財務(wù)造假案件，市場(chǎng)生態(tài)有效凈化。根據證監會(huì )日前公布的數據，2024年對61起財務(wù)造假案件作出行政處罰，同比增長(cháng)17%；案均處罰金額1577萬(wàn)元，同比增長(cháng)12%；對7起案件按照法定高限處以罰款，同比增長(cháng)75%；對69名“董監高”人員實(shí)施市場(chǎng)禁入，同比增長(cháng)9.5%。

    但也要看到，當前，財務(wù)造假花樣翻新，比如，發(fā)行人通過(guò)多道“中轉公司”，層層嵌套實(shí)施財務(wù)造假，多種手段并進(jìn)，復雜、隱蔽，造成案件查處難度大，打擊的任務(wù)十分艱巨。所以，切斷上市公司財務(wù)造假背后的鏈條，需要各方合力，全面擠壓財務(wù)造假的生存空間。

    監管部門(mén)要進(jìn)一步加大懲治力度，不僅要追究上市公司造假的責任，也要追究配合上市公司造假的第三方的刑事責任和民事責任，形成行政處罰、民事追責、刑事懲戒的合力，真正切斷公眾公司財務(wù)造假的利益鏈條。對于觸及重大違法強制退市情形的上市公司，要嚴格執行退市制度，堅決出清此類(lèi)“害群之馬”，讓造假者付出慘痛代價(jià)。同時(shí)，要完善線(xiàn)索舉報獎勵制度，切實(shí)發(fā)揮內部“吹哨人”的作用。

    中介機構要加強執業(yè)質(zhì)量控制，切實(shí)做好“看門(mén)人”。上市公司財務(wù)造假背后，相關(guān)中介機構責任難逃。結合過(guò)往的案例來(lái)看，不乏有的中介機構主動(dòng)配合，提供專(zhuān)業(yè)助力，直接參與企業(yè)財務(wù)造假。這種從業(yè)人員監守自盜的行為，破壞市場(chǎng)誠信機制，損害中小投資者權益，影響市場(chǎng)信心和行業(yè)威信，受到嚴懲是必然的。這就再次提醒相關(guān)從業(yè)人員，要依法依規履行職責，謹守“不作假賬”的底線(xiàn)，不觸碰法律紅線(xiàn)。

    獨立董事要切實(shí)發(fā)揮監督作用，維護中小股東權益。根據中國上市公司協(xié)會(huì )日前發(fā)布的《獨董新規執行簡(jiǎn)報》（第5期），2024年度，因違法違規被證監會(huì )（含派出機構）、證券交易所處罰處分及采取監管措施的滬深上市公司獨立董事合計85名，案例合計58例。從涉及案例數量來(lái)看，排在第一的違法違規行為是獨立董事未監督財務(wù)報告真實(shí)性問(wèn)題（17例）。這暴露出的問(wèn)題，是部分獨立董事對財務(wù)審計程序流于形式，過(guò)度依賴(lài)管理層提供的信息。希望獨立董事能盡心履職，在完善公司治理結構、促進(jìn)公司規范運作、保護中小投資者合法權益等更多方面發(fā)揮積極作用。如果有失職行為，監管層肯定會(huì )果斷“亮劍”。

    相信通過(guò)多管齊下，形成財務(wù)造假綜合懲防新格局，真正切斷財務(wù)造假背后的鏈條，資本市場(chǎng)的健康發(fā)展才更有保障。