“抱團股”周期股同步下跌 滬指失守3600點(diǎn)

    2月24日，A股三大指數呈單邊下挫。其中，滬指跌1.99%，創(chuàng )今年以來(lái)最大單日跌幅，失守3600點(diǎn)；創(chuàng )業(yè)板指數跌3.37%、深證成指也下跌2.44%。不僅前期被機構“抱團”的白酒股再遭重挫，造紙、有色、化工等近日被熱炒的周期股也跌幅居前。

    對于昨日A股大跌，方正證券策略團隊認為原因主要有港股市場(chǎng)波動(dòng)、外資流入勢頭減緩，以及對流動(dòng)性趨緊的擔憂(yōu)?；涢_(kāi)證券研究院負責人康崇利則認為，滬指有望在3400點(diǎn)區域尋求支持，該平臺也是去年7月以來(lái)的成交密集區。

    新舊“抱團股”同步下跌

    昨日，Wind茅指數整體下跌逾3%，通策醫療跌停，寧德時(shí)代、愛(ài)爾眼科、片仔癀等機構高度“抱團”的核心品種也下跌逾7%。醫美概念龍頭股愛(ài)美客則下跌超13%，股價(jià)跌破1000元。短短5個(gè)交易日，愛(ài)美客股價(jià)累計跌幅已達20%。

    白酒股更是全線(xiàn)走弱，貴州茅臺全天下跌5.11%，瀘州老窖封死跌停。Choice數據顯示，白酒板塊自2月18日以來(lái)累計調整超過(guò)15%。

    不過(guò)，從交易數據看，機構資金對白酒股的態(tài)度也有分歧。昨日瀘州老窖獲得4家機構席位凈買(mǎi)入5.56億元，另有1家機構席位凈賣(mài)出1.22億元。

    同時(shí)，近期獲資金熱捧的有色、化工等板塊也跌幅居前。如在申萬(wàn)一級行業(yè)指數中，有色板塊昨日下跌4.12%，僅次于食品飲料板塊4.82%的跌幅?；?、鋼鐵等板塊跌幅也都超過(guò)了2.5%。

    對此，康崇利接受采訪(fǎng)時(shí)表示，抱團股調整是受前期估值提升過(guò)快、港股市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響。雖然本周二資金部分回流至前期抱團股和部分低估值板塊，但在昨日港股市場(chǎng)波動(dòng)影響下，投資者情緒波動(dòng)較大，導致“抱團股”繼續下跌。

    酒店、旅游板塊走強

    昨日，酒店、旅游板塊逆勢走強。如華天酒店漲停，錦江酒店、凱撒旅業(yè)等漲幅超過(guò)4%。

    自2月1日以來(lái)，休閑服務(wù)板塊整體上漲9.31%。其中，宋城演藝、云南旅游、眾信旅游等多只個(gè)股本月以來(lái)累計漲幅都在20%以上。

    國金證券認為，航空、機場(chǎng)、酒店、旅游等行業(yè)此前受疫情影響最為顯著(zhù)。目前，這些行業(yè)“最壞的階段”已經(jīng)過(guò)去，其行業(yè)基本面拐點(diǎn)是否到來(lái)取決于疫情防控態(tài)勢，未來(lái)隨著(zhù)疫苗接種范圍擴大及全球疫情逐步好轉，相關(guān)消費需求或迎爆發(fā)式增長(cháng)。對酒店、旅游這些高度市場(chǎng)化競爭的行業(yè)來(lái)說(shuō)，受益于行業(yè)格局改善的龍頭企業(yè)“困境反轉”的速度可能更快，幅度也更大。

    指數會(huì )在何處企穩？

    連續調整后A股行情將如何演繹？康崇利認為，短期滬指回補下方缺口后有望在3400點(diǎn)區域尋求支持，該平臺也是去年7月以來(lái)的密集成交區，在該區域股指有望止跌回升。

    “大盤(pán)指數后面不會(huì )急跌，大概率會(huì )呈現震蕩走勢，或在震蕩中慢慢調整。”安信證券首席策略分析師陳果表示，目前唯一確定的是“白馬股不會(huì )一路下跌”，即使流動(dòng)性預期最糟糕的情景出現，預計在3月底開(kāi)始的“一季報行情”中也會(huì )有一波像樣的反彈行情。而在此之前，戰略上只能以防御為主，戰術(shù)上研究和配置都得逐步轉向中小盤(pán)價(jià)值成長(cháng)股。

    方正證券策略團隊認為，從股市流動(dòng)性來(lái)看，從現在到3月底，A股市場(chǎng)仍有近50只權益型基金等待發(fā)行，募集金額有望超過(guò)2700億元，雖較1月份3650億元的規模有所回落，但也明顯高于去年下半年月均1600億元的規模。當前，流動(dòng)性收緊預期不斷增強，二季度是個(gè)值得跟蹤的時(shí)間窗口。