落實(shí)全面注冊制要求 北交所、股轉公司修訂業(yè)務(wù)規則

    在中國證監會(huì )的統籌安排下，2月1日，北交所對審核相關(guān)的三件基本業(yè)務(wù)規則進(jìn)行修訂，修訂了受理、中止審核與罰則條款。本次修訂主要是落實(shí)全面實(shí)行注冊制要求，根據上位規章、規范性文件進(jìn)行適配調整。全國股轉公司對掛牌條件進(jìn)行優(yōu)化調整，整體保持了原有五項基本條件和適用標準，進(jìn)一步明確了合法合規經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)明確、持續經(jīng)營(yíng)方面的具體要求，突出對創(chuàng )新企業(yè)的精準包容，支持中小企業(yè)轉型升級。上述調整均于當日起向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    具體來(lái)看，北交所對《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規則（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規則（試行）》三件基本業(yè)務(wù)規則進(jìn)行了修訂。

    一方面，北交所審核規則在受理、中止條款中，補充明確發(fā)行人等主體被各證券交易所等采取暫不接受文件等措施的，不予受理或中止審核；在罰則條款中，補充完善不接受發(fā)行上市申請文件措施及相應情形，確保各市場(chǎng)罰則效力“互認”。

    另一方面，北交所對于保薦機構、獨立財務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機構及其相關(guān)人員因證券發(fā)行、并購重組等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規被立案調查或立案偵查的，不再作為不予受理或中止審核的情形。

    全國股轉公司制定了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統股票掛牌規則》，并對《全國中小企業(yè)股份轉讓系統股票定向發(fā)行規則》進(jìn)行了修訂。

    新三板掛牌準入制度的改革思路主要是“四個(gè)堅持”：堅持注冊制審核理念，明確市場(chǎng)各方在披露信息形成、核查、審核過(guò)程中的職責；堅持與北交所一體發(fā)展，進(jìn)一步明確全國股轉系統聚焦服務(wù)“更早、更小、更新”；堅持提高市場(chǎng)運行質(zhì)量，進(jìn)一步明確申請掛牌公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、信息披露質(zhì)量以及主辦券商執業(yè)質(zhì)量方面要求；堅持特色化制度安排，延續簡(jiǎn)化審核程序、存量股份掛牌、主辦券商推薦等特色制度，保持掛牌環(huán)節發(fā)行融資、進(jìn)入創(chuàng )新層方面的靈活性，平衡規范要求與掛牌成本。

    調整后的新三板掛牌條件從主要變化來(lái)看，調整了不符合合法合規經(jīng)營(yíng)條件的刑事犯罪范圍和重大違法行為范圍，與北交所和新三板創(chuàng )新層做法保持一致；在規則中明確規定申請掛牌公司應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)監管要求與全國股轉系統市場(chǎng)定位；構建“1+5”的多元化財務(wù)標準體系，針對新經(jīng)濟領(lǐng)域、基礎產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的申請掛牌公司，設置“研發(fā)投入-專(zhuān)業(yè)投資”“做市-發(fā)行市值”等要求，并適當放寬每股凈資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)年限要求。

    為進(jìn)一步明確市場(chǎng)預期，全國股轉公司對定向發(fā)行審核程序進(jìn)行了調整。授權發(fā)行方面，將該制度拓展至超股東人數200人公司，并配套簡(jiǎn)易程序，進(jìn)一步壓縮審核時(shí)限；推出分期發(fā)行制度，針對發(fā)行后股東人數不超200人的不確定對象發(fā)行，規定發(fā)行人在全國股轉公司出具同意發(fā)行的函后，可在12個(gè)月內分期發(fā)行，適應中小企業(yè)小額、快速、靈活的融資需求。

    北交所有關(guān)負責人表示，北交所將結合意見(jiàn)反饋情況進(jìn)一步完善相關(guān)規則，履行相關(guān)程序后發(fā)布實(shí)施。全國股轉公司有關(guān)負責人也介紹，全國股轉公司還將配套修訂股票掛牌、發(fā)行融資、重大資產(chǎn)重組相關(guān)的細則、指引、指南，進(jìn)一步細化監管要求，明確信息披露要求和審核要點(diǎn)，切實(shí)落實(shí)交易場(chǎng)所審核職責。