外資機構加快布局A股市場(chǎng) 31家外資私募管理規模已達200億元

    本報記者 王寧

    從2002年國內首家外資私募機構成立以來(lái)，目前已有31家外資私募先后成立，并成為私募業(yè)最受關(guān)注的機構類(lèi)別。近日，施羅德投資遞交了《公募基金管理公司設立資格審批》，成為業(yè)內少有的外資“私轉公”機構，目前該項申請材料已獲證監會(huì )接收，同時(shí)，這也是繼路博邁、富達等之后，又一家遞交公募基金資格申請的外資機構。

    《證券日報》記者梳理發(fā)現，目前外資證券私募合計有31家，發(fā)行產(chǎn)品高達146只，實(shí)際運行管理的有118只，管理總規模達200億元。此外，外資加快布局中國市場(chǎng)的步伐也正在加快，無(wú)論是從產(chǎn)品數量和規模方面，亦或是申請公募或券商牌照等方式，均有不程度地布局中國市場(chǎng)。

    又有外資機構申請公募牌照

    近日，施羅德投資向證監會(huì )遞交了《公募基金管理公司設立資格審批》，該項申請材料已獲接收，這是繼去年路博邁、富達等之后，又一家遞交公募基金資格申請的外資機構。公開(kāi)資料顯示，總部位于英國的資產(chǎn)管理機構施羅德集團投資領(lǐng)域包括股票、債券、多元資產(chǎn)、另類(lèi)資產(chǎn)以及房地產(chǎn)等。

    根據證監會(huì )網(wǎng)站顯示，目前在排隊申請公募基金牌照的外資私募還有貝萊德、路博邁、富達、范達、聯(lián)博等多家外資資管，可以預期，未來(lái)公募行業(yè)外資股東陣營(yíng)還將有所擴容。

    截至去年底，全市場(chǎng)存續私募基金管理人近2.5萬(wàn)家，管理基金數量9.69萬(wàn)只，管理總規模逼近16萬(wàn)億元。其中，私募證券投資基金管理人8908家；私募股權、創(chuàng )業(yè)投資基金管理人14986家；私募資產(chǎn)配置類(lèi)基金管理人9家；其他私募投資基金管理人658家；雖然外資證券私募作為其中很小的一員，但卻是業(yè)內最為關(guān)注的焦點(diǎn)。

    據了解，去年外資私募備案登記迎來(lái)大爆發(fā)，羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾投資、鮑爾賽嘉、邁德瑞投資、柏基投資、首奕投資、韓華投資、潤暉投資等10家外資獨資公司完成私募證券投資基金管理人登記，正式進(jìn)軍中國市場(chǎng)；截至去年底，外資私募的數量已經(jīng)突破30家。

    根據私募排排網(wǎng)數據顯示，目前全市場(chǎng)有31家外資私募，合計發(fā)行產(chǎn)品多達146只，正在運行的產(chǎn)品有118只，管理總規模突破200億元，這是繼去年下半年突破百億元后，取得的又一大進(jìn)步。

    具體來(lái)看，發(fā)行產(chǎn)品且實(shí)際運行超過(guò)10只的外資私募有4家，分別是路博邁投資、惠理投資、元勝投資和瑞銀投資，管理產(chǎn)品分別為10只、15只、10只、16只；其中，元勝投資屬于成立較早的機構。公開(kāi)信息顯示，元勝投資成立于2012年，注冊資本金為200萬(wàn)美元，目前的管理規模在20億元-50億元之間。

    盈誠投資副總經(jīng)理張硯向《證券日報》記者表示，外資私募進(jìn)入中國市場(chǎng)通常需要幾年的本土化適應期，在公司運行、投資策略、團隊搭建等方面，需要一定時(shí)間準備。“目前各家外資私募在產(chǎn)品發(fā)行和管理規模方面存在不同程度的差距，但整體來(lái)看，正在以實(shí)際行動(dòng)布局中國市場(chǎng)。如果外資私募能成功度過(guò)適應期，就有可能取得較好的業(yè)績(jì)。”

    除了上述4家外資私募管理產(chǎn)品在10只以上外，另有畢盛投資、霸菱資管（上海）、安中投資、施羅德投資和雄愉資本，其管理的實(shí)際運行產(chǎn)品數量在5只至10只之間。不過(guò)，施羅德投資的身份可能會(huì )改變。

    2家機構管理規模超20億元

    數據顯示，31家外資私募合計管理總規模在200億元左右，但管理規模在20億元至50億元之間的私募僅有兩家，分別是元勝投資和瑞銀投資；管理規模在1億元至20億元的有13家，其中，畢盛投資、安中投資、施羅德投資和安本投資等，成立時(shí)間相對較早。另有16家外資私募管理規模在1億元以下。

    私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊向記者表示，外資私募目前還處在策略打磨、培育市場(chǎng)和業(yè)績(jì)證明階段。在渠道方面，外資私募主要與國內固定的銀行、券商合作，透明度較低、渠道有限，業(yè)績(jì)也不對外展示，同時(shí)，也未有客戶(hù)基礎。與國內私募相比，外資私募除了在量化和資產(chǎn)配置領(lǐng)域有明顯優(yōu)勢外，其他優(yōu)勢并不突出，且A股投資邏輯和投資者結構較成熟市場(chǎng)有較大差異。整體來(lái)看，外資還需要適應期和策略打磨的過(guò)程。

    玄甲金融CEO林佳義也向記者表示，外資私募秉承了國際市場(chǎng)運作投資思想，繼承在新興國家配置邏輯。也就是說(shuō)，外資私募僅僅是一種外資配置新興國家股市的通道，主要承載了部分資金通過(guò)北上配置所不能具備的優(yōu)勢，比如直接配置國內指數增強量化策略等。但目前外資私募規模較小，其特點(diǎn)主要體現為銷(xiāo)售投入及競爭力差異并不大。預期未來(lái)隨著(zhù)資產(chǎn)的大幅調整后，買(mǎi)入力度會(huì )有所提升。

    對于外資布局中國市場(chǎng)，施羅德投資股票權益基金經(jīng)理張曉冬向記者表示，對于A(yíng)股的展望依舊審慎樂(lè )觀(guān)，持續關(guān)注高科技、醫療保健、化妝品及免稅行業(yè)等板塊?？萍夹袠I(yè)方面，除了5G、半導體、芯片持續受益于國產(chǎn)替代外，預期被動(dòng)元件行業(yè)也會(huì )受惠于產(chǎn)品提價(jià)；消費板塊方面，免稅政策的大幅松綁可望利好相關(guān)股票。值得注意的是，房地產(chǎn)行業(yè)持續受到政策調控影響，今年或難有顯著(zhù)表現，而光伏行業(yè)由于整體估值偏高，股價(jià)或面臨回調風(fēng)險。