主動(dòng)“按下終止鍵” 公募基金“出清”加速

    公募基金正在“主動(dòng)出清”。數據顯示，今年以來(lái)，共有39只公募基金清盤(pán)，值得關(guān)注的是，有36只基金系“持有人大會(huì )表決通過(guò)”而清盤(pán)，觸發(fā)合同終止條款而清盤(pán)的基金為少數。

    此外，中國證券報記者發(fā)現，近十年來(lái)公募基金“出清”速度不斷加快，自2017年以來(lái)，每年均有上百只基金產(chǎn)品退場(chǎng)，其中債基在整體清盤(pán)的過(guò)程中“唱主角”，主動(dòng)權益型基金清盤(pán)數量呈現整體上升趨勢?；鹎灞P(pán)的原因并非均因業(yè)績(jì)不佳，機構資金撤回等也是基金“按下終止鍵”的原因。

    “出清”速度逐漸加快

    數據顯示，2023年以來(lái)，市場(chǎng)共有39只（不同份額合并計算，下同）公募基金清盤(pán)。其中包括13只股票型基金、14只混合型基金、8只債券型基金。

    從存續時(shí)間來(lái)看，今年以來(lái)清盤(pán)的基金大多成立于2018年前，其中存續時(shí)間最久的為中銀標普全球資源等權重指數（QDII）。該基金成立于2013年3月19日，于2023年1月17日到期，存續近十年。中金絕對收益存續時(shí)間位列第二，該基金成立于2015年4月21日，于2023年2月8日到期。此外，新華增強債券、華安安禧靈活配置混合、九泰久穩混合等7只基金存續時(shí)間也近八年。

    梳理近十年公募基金清盤(pán)數據發(fā)現，近年來(lái)公募基金“出清”速度逐漸加快。數據顯示，2011年至2016年，公募基金清盤(pán)數量相對較少。其中，2011年、2013年各有1只基金清盤(pán)。2014年至2016年，市場(chǎng)每年清盤(pán)基金數不足40只。自2017年以來(lái)，公募基金出清速度進(jìn)一步加快，每年均有上百只基金產(chǎn)品退場(chǎng)，且數量呈上升趨勢。數據顯示，以基金到期日計算，2017年至2022年，基金清盤(pán)數量分別為109只、430只、133只、174只、254只、232只。

    清盤(pán)原因各異

    從清盤(pán)原因來(lái)看，在今年以來(lái)清盤(pán)的39只基金中，東方價(jià)值挖掘、中金量化多策略等36只基金因持有人大會(huì )表決通過(guò)而遭清盤(pán)。例如，中金量化多策略今年2月初發(fā)布公告稱(chēng)，同意“終止基金合同有關(guān)事項的議案”的參會(huì )份額占參加本次基金份額持有人大會(huì )表決的基金份額持有人所持基金份額的100%，議案有效通過(guò)。

    此外，萬(wàn)家瑞泰、嘉實(shí)先進(jìn)制造100ETF、中銀標普全球資源等權重指數（QDII）3只基金因觸發(fā)合同終止條款而遭清盤(pán)?！豆_(kāi)募集證券投資基金運作管理辦法》規定，當基金合同生效后，連續60個(gè)工作日出現基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金將可能終止合同。例如，中銀標普全球資源等權重指數（QDII）于1月發(fā)布公告稱(chēng)，截至2022年12月30日，基金資產(chǎn)凈值為0.25億元，持續低于5000萬(wàn)元。為維護基金份額持有人利益，本基金管理人有權終止《基金合同》并進(jìn)行清算，不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )。

    其中，公募基金清盤(pán)的原因并非全部因業(yè)績(jì)不佳。以2022年為例，數據顯示，在當年清盤(pán)的383只基金（不同份額分開(kāi)計算）中，共有291只自成立以來(lái)取得了正收益，其中6只基金自成立以來(lái)收益超80%。

    例如國泰民豐回報定期開(kāi)放靈活配置混合，公告顯示，該基金因觸發(fā)合同終止條款而遭清盤(pán)。數據顯示，該基金成立于2017年3月31日，至2022年6月到期前，收益率近130%。實(shí)際上，機構的撤出或是引發(fā)該基金清盤(pán)的重要原因。2022年一季度末，該基金規模為1.04億份，機構持有該基金1.03億份，個(gè)人投資者僅持有98.56萬(wàn)份。但自2022年5月至6月該基金正式清盤(pán)前，該基金共發(fā)布8條“可能觸發(fā)基金合終止情形的提示性公告”。據該基金清算公告，截至2022年6月2日，該基金總份額僅剩116.38萬(wàn)份，基金資產(chǎn)凈值為264.33萬(wàn)元。也就是說(shuō)，在不到一個(gè)季度的時(shí)間里，機構已快速從該基金中撤出，導致該基金觸及合同終止條款而遭清盤(pán)。