中長(cháng)期資金入市“施工圖”繪就 金融機構作答資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展命題

    踐行耐心資本的責任擔當

    公募基金、商業(yè)保險資金等既是中長(cháng)期資金的重要供給者，也是中長(cháng)期資金的核心管理者?？捎^(guān)的增量資金，為我國資本市場(chǎng)擁有持續流動(dòng)的“活水”創(chuàng )造了條件，而手握中長(cháng)期資金的金融機構能否實(shí)現“長(cháng)錢(qián)更多、長(cháng)錢(qián)更長(cháng)、回報更優(yōu)”的目標，將成為這一潛力能否轉化為現實(shí)的關(guān)鍵。

    田軒認為，金融機構在中長(cháng)期資金入市過(guò)程中，扮演了資金橋梁的角色。“公募基金憑借豐富的產(chǎn)品線(xiàn)滿(mǎn)足不同風(fēng)險偏好投資者的配置需求；商業(yè)保險資金依托其長(cháng)期資金優(yōu)勢進(jìn)行穩健投資，為資本市場(chǎng)的穩定運行提供支持；銀行理財通過(guò)創(chuàng )新理財產(chǎn)品設計推動(dòng)個(gè)人儲蓄向投資轉化。”

    針對公募基金持有A股流通市值每年至少增長(cháng)10%的目標，王立新建議公募基金加大權益投資布局。“一方面，引導基金經(jīng)理深耕能力圈，形成穩定的投資風(fēng)格和產(chǎn)品特色；另一方面，持續完善中低波動(dòng)型、工具配置型產(chǎn)品體系，普及左側布局和長(cháng)期投資的理念，進(jìn)一步改善投資者持有體驗。”

    梁杏認為，作為中長(cháng)期資金的重要管理者，公募基金應確保中長(cháng)期資金“進(jìn)得來(lái)”“留得住”。她解釋稱(chēng)：“一是不斷增加產(chǎn)品服務(wù)的層次，滿(mǎn)足不同投資者的差異化需求；二是加大產(chǎn)品創(chuàng )新力度，加快指數產(chǎn)品開(kāi)發(fā)落地；三是以實(shí)際行動(dòng)提高權益類(lèi)基金占比，持續通過(guò)主動(dòng)自購權益類(lèi)基金等形式向市場(chǎng)傳遞看多權益市場(chǎng)的信心和定力；四是提高投研風(fēng)控能力，建立科學(xué)有效、職責清晰的風(fēng)險管理體系，確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的全面性、有效性和獨立性。”

    商業(yè)保險資金具有來(lái)源穩定、規模較大、期限較長(cháng)的特點(diǎn)，其進(jìn)一步加大對A股市場(chǎng)的投資力度，將為市場(chǎng)注入更多長(cháng)期穩定的資金。中國平安相關(guān)人士表示：“將發(fā)揮大規模長(cháng)線(xiàn)資金的優(yōu)勢，靈活運用多種綜合金融工具和投資策略，持續加大對戰略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、新型基礎設施等領(lǐng)域的投資力度，切實(shí)履行耐心資本的責任擔當。”

    新華保險相關(guān)負責人則表示：“將以更加積極的姿態(tài)、豐富的策略、有效的措施和完善的機制，穩步推進(jìn)中長(cháng)期資金入市。”

    截至2024年末，銀行理財市場(chǎng)存續規模將近30萬(wàn)億元。廣銀理財資本市場(chǎng)投資部相關(guān)人士對《證券日報》記者表示：“理財資金具有規模大、期限靈活的特點(diǎn)，通過(guò)發(fā)行長(cháng)期限封閉式產(chǎn)品，可匹配定增項目的鎖定期要求，緩解期限錯配問(wèn)題，成為資本市場(chǎng)的耐心資本。”

    為更好推動(dòng)銀行理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展走深走實(shí)，工銀理財總裁高向陽(yáng)建議，銀行理財子公司應持續加強權益投資能力建設，不斷創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，以更加積極的態(tài)度把握權益市場(chǎng)投資機遇，有效發(fā)揮市場(chǎng)“穩定器”作用。