10月8日券商晨會(huì )研報匯編

    【銀河證券】

    宏觀(guān)：中國央行降準，釋放增量流動(dòng)性助力穩定市場(chǎng)預期與融資需求。通過(guò)本次降準，央行向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性規模除4500億元用于置換MLF之外，7500億元為新增貨幣投放。而9月26日，美聯(lián)儲宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，對比中美央行的貨幣政策實(shí)踐不難發(fā)現，當前中美央行已經(jīng)選擇了不同的貨幣政策路徑（美國退出寬松，而中國央行進(jìn)一步確立適度寬松的政策取向），這主要是由于中美經(jīng)濟周期分化，中國貨幣政策應聚焦國內均衡。目前形勢下，我們認為中國應該堅持貨幣政策的獨立性，保持貨幣金融條件適度寬松。同時(shí)，讓匯率有足夠的靈活性，依據市場(chǎng)規律浮動(dòng)。

    醫藥：我們對醫藥板塊保持樂(lè )觀(guān)版塊內存在較多性?xún)r(jià)比較高公司，自下而上選股。我們一方面持續看好各子行業(yè)的龍頭公司，另一方面看好低估值的，PEG小于1的個(gè)股，如OTC板塊，重點(diǎn)推薦仁和藥業(yè)。

    【東吳證券】

    房地產(chǎn)：預計2018年房地產(chǎn)行業(yè)銷(xiāo)售規模將保持穩態(tài)，龍頭房企競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，強者恒強，龍頭房企市占率和規模提升仍將延續。10月房地產(chǎn)行業(yè)持續推薦綠地控股、中南建設、新城控股、萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、金地集團、招商蛇口、藍光發(fā)展、旭輝控股集團、金地商置、合景泰富、龍光地產(chǎn)、融信中國。

    機械設備：持續首推國內民營(yíng)壓裂設備龍頭杰瑞股份，此外推薦海油工程，關(guān)注石化機械、中海油服、常寶股份等，港股關(guān)注華油能源、安東油田服務(wù)、中集安瑞科等。

    【中泰證券】

    食品飲料：分子行業(yè)來(lái)看，白酒繼續重點(diǎn)推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖，二三線(xiàn)酒洋河股份、順鑫農業(yè)、古井貢酒、口子窖、山西汾酒、水井坊等；啤酒行業(yè)受益的先后順序分別是華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒；食品重點(diǎn)推薦伊利股份、中炬高新、絕味食品、元祖股份、海天味業(yè)，保健品行業(yè)建議關(guān)注湯臣倍健、西王食品、H&H，烘焙面包行業(yè)建議關(guān)注桃李面包、廣州酒家，肉制品行業(yè)積極關(guān)注龍頭雙匯發(fā)展。

    通信：建議重點(diǎn)關(guān)注頻譜確定和運營(yíng)商規劃預期帶動(dòng)下的5G主題，看好設備商+上游自主可控，核心標的包括上游核心自主標的光迅科技、高頻帶動(dòng)下介質(zhì)濾波器潛力廠(chǎng)商東山精密；主設備龍頭烽火通信、中興通訊；受益于流量和云服務(wù)拉動(dòng)，和5G接入升級的中際旭創(chuàng )；云計算驅動(dòng)下的ICT設備變革，重點(diǎn)關(guān)注浪潮信息、深信服、星網(wǎng)銳捷和紫光股份；云計算需求驅動(dòng)核心資源IDC運營(yíng)商，寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、萬(wàn)國數據、網(wǎng)宿科技；關(guān)注網(wǎng)絡(luò )安全優(yōu)質(zhì)標的中新賽克和伴隨融合通信快速發(fā)展的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò )。

    傳媒：分眾傳媒（阿里巴巴戰略入股，影院映前廣告持續高景氣，線(xiàn)下?tīng)I銷(xiāo)價(jià)值趨勢提升，公司現金流出色）、城市傳媒（出版主業(yè)高增，新業(yè)態(tài)布局逐步進(jìn)入收獲期）、中文傳媒（低估值手游出海龍頭，IP新作值得期待）、芒果超媒（優(yōu)質(zhì)內容版權資源+新媒體一體化運營(yíng)龍頭潛力標的）、完美世界（產(chǎn)品豐富，品類(lèi)拓展，用戶(hù)面擴展，影視游戲同步發(fā)展）、視覺(jué)中國（圖片版權行業(yè)龍頭）。

    【國海證券】

    新能源車(chē)：一是長(cháng)期格局相對明朗、優(yōu)勢相對明顯，具有全球化產(chǎn)品供給且海外產(chǎn)品價(jià)格與盈利水平相對較好的細分龍頭，如寧德時(shí)代、星源材質(zhì)、比亞迪；二是除新能源外的業(yè)務(wù)比較堅挺的龍頭企業(yè)，方能形成有效的業(yè)績(jì)打底具有相對防御性如新宙邦、億緯鋰能、石大勝華。三是受益于動(dòng)力電池高鎳化帶來(lái)趨勢性投資機會(huì )的當升科技、杉杉股份。其他建議重點(diǎn)關(guān)注：創(chuàng )新股份、璞泰來(lái)、天賜材料、宏發(fā)股份、三花智控（汽車(chē)組覆蓋）、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、先導智能等行業(yè)龍頭。

    國防軍工：1）直接受益國防建設裝備需求釋放，業(yè)績(jì)開(kāi)啟高增長(cháng)的核心主戰裝備總裝龍頭和核心配套，推薦中航沈飛、中直股份、中航飛機以及內蒙一機、中航機電等；2）受益軍工科研院所改制和資產(chǎn)證券化的上市平臺標的，推薦中航機電、中航電子、四創(chuàng )電子、國?？萍?；3）大國對抗背景下受益自主可控關(guān)注度提升和國家發(fā)展力度加大的軍民融合型高端制造標的，推薦航發(fā)動(dòng)力、中國動(dòng)力。