1元起購低費率 四地“嘗鮮”養老理財產(chǎn)品

    ◎記者張瓊斯○編輯陳羽

    上海證券報記者12月3日獲悉，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財4家試點(diǎn)機構的首批養老理財產(chǎn)品，已于全國銀行業(yè)理財信息登記系統中完成申報。業(yè)內人士稱(chēng)，首批養老理財產(chǎn)品具有穩健性、長(cháng)期性、普惠性等特點(diǎn)。首批養老理財產(chǎn)品起購金額低至1元，總費率收取遠低于其他理財產(chǎn)品；產(chǎn)品還引入目標日期策略、平滑基金、風(fēng)險準備金、減值準備等，進(jìn)一步增強風(fēng)險抵御能力。

    具備長(cháng)期性、穩健性、普惠性特點(diǎn)

    記者梳理中國理財網(wǎng)信息發(fā)現，首批發(fā)行的4只產(chǎn)品均為封閉式凈值型的公募理財產(chǎn)品，產(chǎn)品期限均為5年，募集起始日均為12月6日。除了光大理財產(chǎn)品為混合類(lèi)，其他3只產(chǎn)品均為固定收益類(lèi)；風(fēng)險等級從二級到三級不等。

    工銀理財的產(chǎn)品在武漢和成都銷(xiāo)售，建信理財、招銀理財的產(chǎn)品在深圳銷(xiāo)售，光大理財的產(chǎn)品在青島銷(xiāo)售。4家試點(diǎn)機構均采取“線(xiàn)上+線(xiàn)下”多渠道銷(xiāo)售。武漢、成都、深圳、青島4個(gè)試點(diǎn)地區符合條件投資者，可持當地個(gè)人身份證赴對應機構的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)處，或通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機銀行等途徑購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品。單一個(gè)人投資者購買(mǎi)的全部養老理財產(chǎn)品合計金額不超過(guò)300萬(wàn)元。

    “與一般理財產(chǎn)品相比，養老理財產(chǎn)品更突出長(cháng)期性、穩健性、普惠性特點(diǎn)。”銀保監會(huì )創(chuàng )新部資管一處處長(cháng)宋敏杰表示。

    穩健性方面，養老理財產(chǎn)品設計以安全策略為主，產(chǎn)品主要投向為固定收益類(lèi)資產(chǎn)，并引入了目標日期策略、平滑基金、風(fēng)險準備金、減值準備等方式，進(jìn)一步增強產(chǎn)品風(fēng)險抵御能力。

    長(cháng)期性方面，首批養老理財產(chǎn)品期限相對較長(cháng)，封閉式產(chǎn)品期限為5年，旨在引導投資者合理規劃養老理財投資，樹(shù)立長(cháng)期投資、合理回報的投資理念。

    總費率遠低于其他理財產(chǎn)品

    多家理財公司高管表示，首批養老理財產(chǎn)品1元起售，總費率遠低于其他理財產(chǎn)品，不收取超額管理費，而且進(jìn)行了定期分紅等安排。

    “養老理財產(chǎn)品面向廣大老百姓，1元起投、1元遞增，以期惠及更多的投資者。”光大理財總經(jīng)理潘東表示，光大理財執行養老理財專(zhuān)項優(yōu)惠費率，保持零認購費和零銷(xiāo)售服務(wù)費，管理費僅0.1%。

    招銀理財投資總監、首席權益投資官范華透露，招銀理財此次發(fā)售的養老試點(diǎn)產(chǎn)品增設分紅安排，產(chǎn)品成立滿(mǎn)半年后可按季度分紅；針對投資者罹患重疾等特殊情形，設置了提前贖回安排，以彰顯人性關(guān)懷。

    工銀理財副總裁王海峰建議，投資者購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品要與自身的養老規劃相匹配。通過(guò)工行個(gè)人客戶(hù)風(fēng)險承受能力評估問(wèn)卷，被評定為平衡型、成長(cháng)型、進(jìn)取型的有投資經(jīng)驗的客戶(hù)，可參與投資工銀理財此次的養老理財產(chǎn)品。

    搭載平滑基金等保障機制

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，養老理財產(chǎn)品應兼顧收益與安全，在產(chǎn)品設計上以中低風(fēng)險為主、兼顧收益；在期限設計上為中長(cháng)期。

    建信理財總裁謝國旺表示，建信理財的養老理財產(chǎn)品，建立了風(fēng)險準備金、平滑基金、減值準備“三合一”的保障機制，按照產(chǎn)品管理費收入的20%比例計提風(fēng)險準備金并進(jìn)行單獨管理，將超額收益部分按照一定比例納入平滑基金，專(zhuān)項用于合理平滑養老理財產(chǎn)品收益，充分計提減值準備和風(fēng)險資本，多重風(fēng)控保障，力求更穩健的投資收益。

    從產(chǎn)品設計與投資策略看，首批試點(diǎn)養老理財產(chǎn)品如何實(shí)現養老資金的穩健增值？

    謝國旺表示，建信理財養老理財產(chǎn)品致力于補充投資者養老需求，強化資金的風(fēng)控保障，打造系列產(chǎn)品“真養老”的特征屬性。在底層資產(chǎn)層面，5年起步的投資期限意味著(zhù)養老理財產(chǎn)品擁有跨周期、長(cháng)期限投資的空間，有機會(huì )支持新興高技等符合國家戰略導向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并享受紅利；將擇優(yōu)配置建行集團嚴篩項目，重點(diǎn)配置先進(jìn)制造業(yè)、清潔能源、科技創(chuàng )新等領(lǐng)域的市場(chǎng)化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

    潘東表示，將發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略?xún)?yōu)勢做投資組合，擬投資于債券、非標準化債權類(lèi)資產(chǎn)、股票多頭、量化中性策略類(lèi)資產(chǎn)、資管產(chǎn)品等。