建立“IPO第一課”制度很有必要

    ■朱寶琛

    日前，《上海證券交易所2024年為市場(chǎng)辦實(shí)事項目清單》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《清單》）正式對外發(fā)布?！肚鍐巍返牡谝豁検?ldquo;深化‘開(kāi)門(mén)辦審核’，建立‘IPO第一課’制度，就發(fā)行上市的監管導向、問(wèn)詢(xún)答復要求、紀律與責任等，向新申報企業(yè)答疑解惑”。

    全面注冊制實(shí)施以來(lái)，為提高上市公司質(zhì)量，監管部門(mén)嚴把市場(chǎng)“入口關(guān)”，壓實(shí)各方責任。但是，“帶病闖關(guān)”等現象仍然存在，對市場(chǎng)的健康、穩定、有序發(fā)展帶來(lái)不利影響?；诖?，筆者認為，建立“IPO第一課”制度非常有必要。

    首先，建立“IPO第一課”制度，有利于加深新申報企業(yè)對“申報即擔責”的認識。

    隨著(zhù)我國多層次資本市場(chǎng)日益完善，市場(chǎng)參與主體數量穩步提升。然而，有的企業(yè)仍未正確理解上市的意義，甚至有企業(yè)上市就是為了“圈錢(qián)”。對此，最近一段時(shí)間，監管部門(mén)多次做出提醒，比如，3月6日，證監會(huì )主席吳清在十四屆全國人大二次會(huì )議經(jīng)濟主題記者會(huì )上表示，企業(yè)IPO上市絕不能以“圈錢(qián)”為目的，更不允許造假、欺詐上市。

    所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，將為什么要上市、拒絕欺詐上市、“申報即擔責”等說(shuō)清楚、講明白，讓企業(yè)對上市有敬畏之心。

    其次，明確對于問(wèn)詢(xún)答復的要求，能夠讓企業(yè)既快又好地答復監管問(wèn)詢(xún)，在“一問(wèn)一答”間可以辨別優(yōu)劣。

    在企業(yè)申報IPO之后，會(huì )經(jīng)歷一輪、兩輪甚至多輪問(wèn)詢(xún)，這是審核機構和上市委員會(huì )進(jìn)行審核判斷的重要基礎。同時(shí)，監管部門(mén)和市場(chǎng)各方可以通過(guò)對問(wèn)詢(xún)的答復來(lái)了解企業(yè)，判斷企業(yè)的優(yōu)劣；企業(yè)則可通過(guò)回答問(wèn)題向市場(chǎng)各方更好地“介紹自己”。

    但從實(shí)際情況來(lái)看，企業(yè)在回復發(fā)行上市問(wèn)詢(xún)時(shí)仍存在一些問(wèn)題，比如，有的回復沒(méi)有針對性回應問(wèn)題的關(guān)鍵點(diǎn)；有的回復依據和理由不充分，客觀(guān)性和準確性存在疑問(wèn)；有的回復過(guò)于冗長(cháng)，一些關(guān)鍵內容被淹沒(méi)其中。

    所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，告知企業(yè)怎么做“問(wèn)答題”。

    第三，宣講紀律與責任，警醒新申報企業(yè)要遵紀守法。

    “IPO第一課”直面新申報企業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人、董事長(cháng)、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數”，通過(guò)督促他們系統進(jìn)行法律法規、證券市場(chǎng)方面的知識培訓，推動(dòng)形成遵紀守法的市場(chǎng)秩序。

    不管是從新申報企業(yè)還是已經(jīng)上市的公司情況看，當前仍存在一些違法違規行為，一些公司聲稱(chēng)“不了解相關(guān)法律法規，希望從輕處罰”。所以，有必要通過(guò)建立“IPO第一課”制度，讓“關(guān)鍵少數”懂法、守法，講規矩、守紀律，切實(shí)擔起責任。

    上市是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)。在上市之前，企業(yè)需要做好充分的準備，學(xué)好“IPO第一課”正是其中重要一環(huán)。希望新申報企業(yè)都能好好學(xué)、認真學(xué)，爭做資本市場(chǎng)的“好學(xué)生”。