維護投資者權益 券商要打好“頭陣”

    ■周尚伃

    在2024金融街論壇年會(huì )上，投資者保護成為監管與證券行業(yè)高管的共同關(guān)注點(diǎn)。中國證監會(huì )首席律師、法治司司長(cháng)程合紅在論壇上表示，證監會(huì )將協(xié)同各方力量充分發(fā)揮市場(chǎng)各方作用，關(guān)口前移，加強源頭治理，共同推進(jìn)投資者保護和資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。這一表態(tài)彰顯了當前投資者保護工作的緊迫性和重要性。

    筆者認為，規范市場(chǎng)主體的行為是預防潛在市場(chǎng)風(fēng)險、避免投資者權益受損的有效途徑。券商等中介機構在追求經(jīng)濟效益的同時(shí)，必須堅守合規底線(xiàn)，妥善平衡功能性與盈利性的關(guān)系。

    首先，券商作為保薦機構，也是資本市場(chǎng)“看門(mén)人”。這一角色定位不僅要求相關(guān)從業(yè)人員具備深厚的專(zhuān)業(yè)知識和技能，還需擁有高度的責任心和使命感，對發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、合規性等進(jìn)行全面、深入的盡職調查，確保發(fā)行人的信息披露真實(shí)、準確、完整，為投資者提供可靠的投資決策依據，從源頭上為投資者構建起一道牢固的保護屏障。

    其次，在投資者教育方面，券商也應打好“頭陣”。作為服務(wù)投資者的金融中介，券商與投資者的關(guān)系十分密切，在投資者保護方面也有優(yōu)勢。券商可以創(chuàng )造更多貼近投資者的場(chǎng)景，提升投教服務(wù)的針對性及實(shí)效性，幫助投資者更好地識別風(fēng)險，提高投資者的風(fēng)險意識和自我保護能力。近年來(lái)，各類(lèi)投教活動(dòng)百花齊放，深受中小投資者青睞，這一點(diǎn)值得肯定。券商應繼續緊密?chē)@投資者需求，針對關(guān)鍵領(lǐng)域，精細化宣傳內容，通過(guò)深度剖析投資心理、信息路徑及認知層次，創(chuàng )作更多通俗易懂的宣教作品，有效傳播選擇正規理財渠道、注重風(fēng)險與收益平衡、理性長(cháng)期投資等核心理念。同時(shí)，券商還應貫徹“賣(mài)者盡責”的核心理念，規范履行投資者適當性管理義務(wù)，不斷健全投資者適當性管理制度，為投資者提供更加安全可靠的投資環(huán)境。

    最后，暢通維權追償渠道，提高投資者維權效率，是券商保護投資者權益的又一重要維度。通過(guò)完善投資者維權機制、為投資者提供便捷的維權渠道，券商可以確保投資者的合法權益得到有效維護。為此，今年券商在投訴處理、客戶(hù)回訪(fǎng)等方面也迎來(lái)了系統化的“操作指南”，以更加專(zhuān)業(yè)、高效的方式回應投資者的關(guān)切與需求。

    然而，近期監管的現場(chǎng)檢查發(fā)現，在強監管下，投行內控的三道防線(xiàn)——業(yè)務(wù)部門(mén)、質(zhì)量控制、內核合規本應堅如磐石，但在個(gè)別券商中卻出現了把關(guān)不嚴的現象。針對這一問(wèn)題，監管對違規問(wèn)題嚴重的券商采取了暫停公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的措施，并在9月份完善了保薦代表人的負面評價(jià)公示機制，以推動(dòng)行業(yè)生態(tài)的進(jìn)一步優(yōu)化。在嚴監管的背景下，券商的執業(yè)行為將進(jìn)一步規范。

    券商踐行投資者保護，既要“防患于未然”，又要提升服務(wù)水平和注重投資者合法權益的維護，這不僅是資本市場(chǎng)長(cháng)遠健康發(fā)展的內在要求，更是券商等中介機構不可推卸的責任。