海富通基金周雪軍：“復蘇”行情帶動(dòng)股市向好 未來(lái)需關(guān)注通脹壓力

    本報記者 王思文

    當下，全球資本市場(chǎng)都在密切關(guān)注接下來(lái)經(jīng)濟的復蘇狀況。近日，海富通基金公募權益投資總監周雪軍表示：“隨著(zhù)海外疫情得到進(jìn)一步控制，接下來(lái)全球經(jīng)濟的修復逐漸明確，因此各大類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格近期漲幅都較為明顯。”

    周雪軍認為，從2020年第二季度開(kāi)始國內經(jīng)濟就已經(jīng)出現了較為明顯的修復，各行業(yè)均恢復了活力，高端消費需求尤其旺盛，出口也較為旺盛。周雪軍認為，至少到2021年二季度，國內出口或將繼續維持增長(cháng)，只是結構從消費品轉向工業(yè)品，半成品的出口相對較好，而消費品出口的邊際變化相對較弱。

    “回歸股市來(lái)看，總體上還是在進(jìn)行復蘇的交易。盤(pán)面上周期、制造類(lèi)比較強勢，偏消費類(lèi)由于估值較貴出現了一些回調。但總體來(lái)看，貨幣回歸正?；姆容^小，并不會(huì )帶來(lái)顯著(zhù)的估值下殺，核心資產(chǎn)不存在顯著(zhù)風(fēng)險。”周雪軍稱(chēng)。

    因此，對于后期市場(chǎng)，周雪軍認為整體還是存在機會(huì )，重點(diǎn)在于把握經(jīng)濟復蘇的主線(xiàn)，進(jìn)一步依靠“分子端”——即企業(yè)內生增長(cháng)的力量。具體到板塊上，周雪軍認為周期制造、可選消費以及科技泛消費等值得關(guān)注，大金融板塊也存在絕對收益的機會(huì )；近期漲幅落后的新能源車(chē)板塊，周雪軍則表示長(cháng)線(xiàn)仍然看好，未來(lái)若出現回調則考慮慢慢加大布局。

    至于未來(lái)的投資風(fēng)險，周雪軍則表示：“雖然當前貨幣政策沒(méi)有出現顯著(zhù)轉向，但如果未來(lái)通脹壓力進(jìn)一步加大、甚至超出預期，不排除央行會(huì )進(jìn)一步收緊流動(dòng)性，為過(guò)熱的經(jīng)濟降溫。但目前我們還沒(méi)有看到這樣的風(fēng)險。”

（編輯 田冬）