中國私募基金業(yè)將迎來(lái)發(fā)展新時(shí)代與大時(shí)代

    原全國人大財經(jīng)委辦公室副主任王連洲：

    私募基金行業(yè)需要新思考、新作為和新突破

    ■本報見(jiàn)習記者 王明山

    12月28日，由證券日報社主辦、海通證券協(xié)辦的“2018全球私募基金峰會(huì )”在北京隆重開(kāi)幕。原全國人大財經(jīng)委辦公室副主任，中國《證券法》、《信托法》、《基金投資法》起草工作小組組長(cháng)王連洲受邀出席本次峰會(huì )并發(fā)表精彩致辭。

    王連洲從私募基金此前的規章制度建設、私募基金行業(yè)的監管現狀以及未來(lái)發(fā)展的展望這一主線(xiàn)，談到了他的貼切感受和真切思考。他表示，中國私募基金業(yè)在近幾年快速發(fā)展，當前來(lái)看，私募行業(yè)的發(fā)展還需要新思考、新作為和新突破。

    私募基金行業(yè)發(fā)展迅速

    監管體系有待完善

    截至2018年6月底，私募基金合計規模迅速達到12.52萬(wàn)億元，已接近發(fā)展20年公募基金的12.79萬(wàn)億元規模。“最近幾個(gè)月規模有所萎縮，這其中固然有中美摩擦、經(jīng)濟遇冷、形勢有變、變中有憂(yōu)等國內外大環(huán)境原因，但與私募基金法律法規及監管的導向也不無(wú)關(guān)系。”王連洲分析稱(chēng)。

    王連洲表示，“由于種種原因，《證券投資基金法》出臺刪除了對于風(fēng)險創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金的規定。當然就客觀(guān)必要性和重要意義來(lái)說(shuō)，毋寧先出臺私募投資基金法：一是已經(jīng)有了證券委員會(huì )頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》；二是可以相對較快提高服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的資本能力；這里不存在是與非，歷史沒(méi)有后悔藥。”

    遺憾的是，私募基金行業(yè)在近幾年經(jīng)歷了快速的發(fā)展之后，監管體系并不完善。王連洲表示，從目前私募基金的規章制度建設和監管現狀可以看出，部分私募基金的募集、投資、管理、退出可能涉及銀保監會(huì )、發(fā)改委、證監會(huì )、人民銀行以及基金業(yè)協(xié)會(huì )多重監管——存在著(zhù)監管重疊或監管缺位的問(wèn)題。

    私募基金當前發(fā)展

    需要新思考、新作為和新突破

    站在2019年的起點(diǎn)，王連洲表示，中國私募基金業(yè)當前的發(fā)展還需要新的思考、新的作為和新的突破。

    首先，從規制建設和科學(xué)監管方面，需要以信托法、基金法為基礎，從法律上確立私募投資資基金行業(yè)的信托關(guān)系，推動(dòng)金融由機構監管向功能監管的穩步轉化。

    具體包括：明確界定私募基金的業(yè)務(wù)本質(zhì)和監管規則；針對不同類(lèi)型的基金組織形式和運作特點(diǎn)，做出專(zhuān)門(mén)的監管制度；針對私募基金活動(dòng)可能出現的金融犯罪風(fēng)險，建立具體的防范機制和懲處措施；對私募基金不宜設置過(guò)多的行政限制；防止將私募基金與公募基金同質(zhì)化的監管；應汲取整治互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資爆雷而采取“一刀切”整治措施。

    其次，從基金企業(yè)結構來(lái)說(shuō)，基金企業(yè)要高度重視經(jīng)營(yíng)團隊的和諧組合，不管是合伙、有限責任，還是股份公司，都需要股權的明晰、責任的分工。中國私募股權投資時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，正是中小企業(yè)、天使資本進(jìn)入資本市場(chǎng)的最佳時(shí)機。

    王連洲表示，尤其要高度重視優(yōu)秀專(zhuān)業(yè)性人才的凝聚和培養，“沒(méi)有高水平高技能的專(zhuān)業(yè)人才，就沒(méi)有創(chuàng )新事業(yè)的開(kāi)拓。”

    最后，要始終重視對于投資者合法權益的保護?；鹜顿Y者是資本市場(chǎng)的主要參與群體，但處于信息嚴重不對稱(chēng)的地位，合法權益容易受到侵害；投資者中的大多數并沒(méi)有隨著(zhù)中國金融資本市場(chǎng)的發(fā)展享受到應該享受的權益，這背離中國特色社會(huì )主義的核心目標。

    王連洲表示：“投資基金行業(yè)的當事人在權、責、利的構架匹配中，存在著(zhù)基金投資人的利益難以受到切實(shí)保護的規則缺陷，致使基金投資收益和基金持有人賺錢(qián)效應不夠匹配。不管是銀行、保險、信托、證券、基金、資管公司的資金管理人或受托人，在堅守‘受人之托、代人理財’的要約精神上，誠實(shí)守信、勤勉盡責，將維護基金投資者、基金持有人的利益放在‘重中之重’，既有極大的客觀(guān)必要性，也有突出的現實(shí)性。”