政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇：《基金法》和新《基金法》孕育合規文化環(huán)境

    本報見(jiàn)習記者 張博

    9月18日，中國資本市場(chǎng)30周年《證券日報》公募基金論壇以“規范創(chuàng )新行穩致遠”為主題在線(xiàn)上以“云論壇”形式舉辦。在“合規文化創(chuàng )新驅動(dòng)擁抱機遇”圓桌論壇上，政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇發(fā)表了精彩的觀(guān)點(diǎn)。

    何曉宇認為，合規文化是非常重要的，公募基金到今天能取得巨大的發(fā)展是因為在發(fā)展中規范，在規范中發(fā)展。行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)從不成熟到成熟的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，行業(yè)出現了一些負面的現象，如操縱市場(chǎng)、老鼠倉、內幕交易等，其原因在于沒(méi)有形成合規文化，監管層注意到這些現象，結合基金業(yè)運作的實(shí)際情況，規定了一些貼近中國基金行業(yè)的規則，有利于維護投資者的權益。他強調，“我們一定要讓合規文化注入到監管層、公募基金行業(yè)、基金業(yè)協(xié)會(huì )和每一個(gè)基金從業(yè)者的‘血液’和‘靈魂’中。”

    何曉宇表示，《基金法》和新《基金法》孕育了一種合規文化環(huán)境，為創(chuàng )新創(chuàng )造了有利條件。創(chuàng )新不只是公募行業(yè)的創(chuàng )新，也是證券市場(chǎng)的創(chuàng )新。過(guò)去30年，無(wú)論是證券市場(chǎng)還是公募基金行業(yè)都有很多的創(chuàng )新，有非常成功的創(chuàng )新，也有失敗的創(chuàng )新，創(chuàng )新失敗是很正常的，但關(guān)鍵在于怎么能創(chuàng )造出一些促進(jìn)基金行業(yè)發(fā)展的創(chuàng )新。“創(chuàng )新文化是解決途徑，建議創(chuàng )辦創(chuàng )新委員會(huì )，由創(chuàng )新委員會(huì )來(lái)牽頭，組織一批資深專(zhuān)家來(lái)搞創(chuàng )新，將創(chuàng )新文化推向整個(gè)行業(yè)。用創(chuàng )新來(lái)倒逼這樣一個(gè)熊長(cháng)牛短的市場(chǎng)，使其成為一個(gè)適合投資的市場(chǎng)，推動(dòng)創(chuàng )新是公募基金行業(yè)的各家公司、各個(gè)從業(yè)人員、各位專(zhuān)家學(xué)者的責任。”

    何曉宇強調，一是監管層一定要對創(chuàng )新有基本的布局，積極引導行業(yè)創(chuàng )新；二是公募基金行業(yè)一定要有創(chuàng )新的態(tài)度，多去探索，膽子大一點(diǎn)兒；三是培養新人創(chuàng )新，在理念上、產(chǎn)品上、銷(xiāo)售方式等方面創(chuàng )新。“創(chuàng )新不是一蹴而就的，可能需要五年甚至十年，公募基金行業(yè)的創(chuàng )新，是要長(cháng)期持續下去的，這是我們接下來(lái)需要做的事。”

    談及資金池、影子銀行等問(wèn)題，何曉宇認為，這些問(wèn)題不大可能發(fā)生在公募基金行業(yè)。主要有以下原因，一是基金行業(yè)發(fā)展到現在已經(jīng)很規范了，機制成熟；二是新《基金法》懲罰的力度極大，透明度高，監管強；三是基金與資金池、影子銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不一樣。因此，整體來(lái)看，公募基金行業(yè)是一個(gè)比較陽(yáng)光健康的行業(yè)，未來(lái)可能會(huì )出現一些小問(wèn)題，但大規模危害市場(chǎng)的問(wèn)題不會(huì )發(fā)生。

    何曉宇表示，要從三方面把握機遇：一是整合基金團隊，以開(kāi)放的心態(tài)接納人才“優(yōu)勝劣汰機制”，不斷輸送新鮮血液和能量；二是對世界經(jīng)濟形勢的變化有前瞻性，并抓住機會(huì )積極布局；三是監管與政策的支持。另外，要克服攀比業(yè)績(jì)和規模，規避“短視”傾向。

    今年4月1日起，公募基金正式取消外資持股比限制，多家海外資管巨頭紛紛遞交設立公募基金公司申請，中國的公募基金如何面對外來(lái)挑戰，何曉宇提出了三個(gè)詞，第一是自信，敞開(kāi)門(mén)，讓海外資管進(jìn)來(lái)，直接面對挑戰，體現了我們的自信；第二是實(shí)力，有實(shí)力才有自信面對挑戰，提高自身的“功夫”，把硬實(shí)力搞上去；第三是服務(wù)，金融業(yè)本質(zhì)上是服務(wù)業(yè)，滿(mǎn)足客戶(hù)的投資需求，不辜負客戶(hù)對公募行業(yè)的期望，提高服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)的精神。

    最后，何曉宇堅信。通過(guò)一代又一代的證券人、基金人的努力，中國的證券行業(yè)、中國的公募基金行業(yè)的明天一定會(huì )非常輝煌。

（編輯 張偉）