富國基金前董事長(cháng)、凱石基金執行董事陳敏：公募創(chuàng )新之路需要機制、環(huán)境和文化

    本報記者 王思文

    9月18日，由《證券日報》社主辦的“規范創(chuàng )新行穩致遠——中國資本市場(chǎng)30周年公募基金論壇”在京召開(kāi)。富國基金前董事長(cháng)、凱石基金執行董事陳敏在此次論壇上表示：“公募基金的創(chuàng )新需要機制、需要環(huán)境、需要文化。從這個(gè)角度來(lái)講，基金行業(yè)創(chuàng )新還有很長(cháng)的路要走。”

    三大因素

    引領(lǐng)行業(yè)合規文化建立

    投資者之所以信賴(lài)公募基金，是因為公募基金對合規文化的持續追求。那么，公募基金良好的合規文化是如何形成的？陳敏認為主要有三個(gè)因素：一是公募基金合規的“起點(diǎn)”高，二是長(cháng)期持續嚴格的監管，三是基金公司內部重視合規文化。

    陳敏表示，監管層在對公募基金行業(yè)籌建時(shí)，就很好的借鑒了西方成熟市場(chǎng)的諸多經(jīng)驗，最初的法律與法規制度、業(yè)務(wù)規則甚至流程，都做了很好的定位，使公募基金一開(kāi)始就具備制度規范的基礎。監管方面，在部分亂象面前，監管部門(mén)也毫不手軟，堅決處罰。公司方面，無(wú)論是考核還是培訓，公司都把合規放在非常重要的位置，使得合規文化在員工團隊中已經(jīng)深深扎根。

    一個(gè)行業(yè)規范的合規文化從來(lái)都不是一蹴而就的，公募基金也歷經(jīng)了時(shí)間與事件的打磨，在2000年基金行業(yè)被披露了一系列不合規事件之后的嚴格規范就是很好的例證。

    陳敏坦言，“2000年基金行業(yè)還處于起步階段，之所以在行業(yè)初期發(fā)生這類(lèi)事件，其實(shí)跟當時(shí)行業(yè)缺乏規范意識或者還沒(méi)有形成合規文化密切相關(guān)。例如，早期機構投資者不好的習慣與做法、基金經(jīng)理急于求成，都成為了早期行業(yè)存在不合規操作的內在因素。”

    “但是，一個(gè)新生行業(yè)總會(huì )經(jīng)歷一些波折，慶幸的是，公募基金本身對早期存在的行業(yè)問(wèn)題非常重視，整改非常有效。這也促使公募基金市場(chǎng)在走向成熟階段中變得更加透明、更加自律。”陳敏說(shuō)道。

    公募創(chuàng )新之路

    需要機制、環(huán)境和文化

    伴隨著(zhù)中國資本市場(chǎng)從稚嫩走向成熟，公募基金也在高速發(fā)展中不斷注入創(chuàng )新的動(dòng)力。陳敏表示：“公募基金的創(chuàng )新之路，需要機制、需要環(huán)境、需要文化。”

    在陳敏看來(lái)，公募基金自誕生起就與創(chuàng )新結緣，20多年來(lái)，公募基金每個(gè)時(shí)期的創(chuàng )新項目都得到了市場(chǎng)極大的鼓勵與支持。例如產(chǎn)品方面，無(wú)論是2001年的開(kāi)放式基金、2017年的FOF基金、還是后來(lái)的定開(kāi)基金，都受到了市場(chǎng)熱捧。

    陳敏進(jìn)一步提到：“這些創(chuàng )新產(chǎn)品都是基金各個(gè)團隊的每一位同仁不懈地付出所帶來(lái)的成果，對于行業(yè)發(fā)展非常重要。當然，創(chuàng )新也需要環(huán)境，多年來(lái)，銷(xiāo)售機構和托管機構都十分鼓勵和支持有創(chuàng )新能力和創(chuàng )新潛力的公募基金公司，這對行業(yè)發(fā)展起到了推動(dòng)作用。”

    “所以，公募基金的創(chuàng )新更需要機制、需要環(huán)境、需要文化。從這個(gè)角度來(lái)講，基金行業(yè)創(chuàng )新還有很長(cháng)的路要走。未來(lái)，創(chuàng )新仍將是基金行業(yè)永恒的主題，沒(méi)有創(chuàng )新就沒(méi)有行業(yè)的發(fā)展。”陳敏如是說(shuō)。

    展望未來(lái)，陳敏強調，面對未來(lái)公募基金業(yè)發(fā)展的挑戰與機遇，公募基金要有底蘊和遠見(jiàn)，只有具備底蘊和遠見(jiàn)，并做了充分準備的機構，才能抓到機遇，分享機遇。

    “我們依然任重道遠，祝愿中國基金業(yè)走向更加輝煌的明天！”陳敏堅定地說(shuō)。

（編輯 張偉）