7月25日四大證券報精華摘要：整車(chē)企業(yè)調侃“為寧德時(shí)代打工” 折射新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力

    【證券日報】

    A股公司加速境外發(fā)行GDR步伐 首批中國企業(yè)本周有望登陸瑞交所

    自2月份《境內外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監管規定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新規”）發(fā)布以來(lái)，擬境外發(fā)行GDR（全球存托憑證）的A股上市公司驟增，瑞士、倫敦成為主要上市目的地。

    7月24日，3家A股上市公司公告GDR發(fā)行上市的最新進(jìn)展：科達制造與杉杉股份披露GDR發(fā)行情況，均表示預計于瑞士時(shí)間7月28日正式在瑞交所上市。另外，格林美稱(chēng)GDR招股書(shū)已獲瑞交所監管局批準，只待發(fā)行上市。受訪(fǎng)專(zhuān)家表示，這意味著(zhù)瑞交所本周將迎來(lái)首批中國企業(yè)。

    整車(chē)企業(yè)調侃“為寧德時(shí)代打工” 折射新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力

    7月21日，寧德時(shí)代公告稱(chēng)，為進(jìn)一步滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，公司擬在山東濟寧投資建設新能源電池產(chǎn)業(yè)基地，總投資不超過(guò)140億元。同日，寧德時(shí)代官微發(fā)布消息稱(chēng)，寧德時(shí)代與福特汽車(chē)建立全球戰略合作關(guān)系，將從明年起為其供應磷酸鐵鋰電池，供應范圍包括中國、歐洲及北美。

    此前，有消息稱(chēng)寧德時(shí)代正在考慮投資50億美元（約合337億元人民幣），在墨西哥建立兩座以上工廠(chǎng)，為特斯拉和福特汽車(chē)供應動(dòng)力電池。業(yè)內人士認為，濟寧基地的落地和北美基地的“呼之欲出”主要緣于需求的持續快速增長(cháng)。

    二季度公募基金總規模升至26.66萬(wàn)億元 合計盈利近7000億元

    近日，公募基金二季報披露完畢，總規模、總盈利和各類(lèi)產(chǎn)品資產(chǎn)配置及重倉股等全部揭曉。根據天相投顧和Wind數據顯示，二季度公募基金總規模已達26.66萬(wàn)億元，較一季度環(huán)比上漲6.71%。其中，剔除貨幣基金，債券型基金規模大增，增幅高達9.89%，達7.75萬(wàn)億元；同時(shí)，股票型基金規模也實(shí)現較大增長(cháng)，環(huán)比增幅為8.41%。

    得益于A(yíng)股市場(chǎng)整體持續反彈，公募基金二季度合計盈利超6993億元；其中，股票型與混合型基金當季凈利潤分別為1668億元、3731億元。

    【證券時(shí)報】

    只賺能力范圍內的錢(qián) 最看好風(fēng)電板塊

    市場(chǎng)的波動(dòng)對于年輕基金經(jīng)理是一種考驗，同泰基金王偉管理的基金產(chǎn)品凈值今年走出深“V”形態(tài)，他管理的產(chǎn)品是4月底以來(lái)反彈幅度居前的產(chǎn)品之一，進(jìn)攻力十足。與大多數成長(cháng)股投資選手不看估值、只追求成長(cháng)空間不同，王偉在投資上比較重視估值的合理性，會(huì )通過(guò)降低持股集中度和壓縮個(gè)股彈性來(lái)進(jìn)行防守，控制回撤，對于估值存在泡沫化、交易擁擠的公司，他會(huì )通過(guò)調倉換手適應市場(chǎng)輪動(dòng)，選擇估值更合理的公司。

    王偉比較看好新能源、軍工和汽車(chē)智能化板塊的投資機會(huì )，他擁有物理學(xué)與經(jīng)濟學(xué)復合背景，在擔任基金經(jīng)理前，長(cháng)期從事新能源、汽車(chē)、交運等行業(yè)的研究工作，擁有扎實(shí)的研究基礎，因此在成長(cháng)股的投資上，總能在不同板塊之間游刃有余，篩選出優(yōu)質(zhì)的公司。

    日理萬(wàn)“基”難選一二？ 且看專(zhuān)業(yè)買(mǎi)手FOF都買(mǎi)了啥

    隨著(zhù)基金數量突破一萬(wàn)只，“選基難”明顯成為擺在眾多基民面前的一大問(wèn)題。在這方面，有著(zhù)“專(zhuān)業(yè)買(mǎi)手”之稱(chēng)的FOF或許可以提供一些參考。

    據同花順iFinD數據統計，截至今年二季度末，債券基金霸屏了FOF重倉榜單，前十大重倉基金全部為債券基金，其中“交銀系”債基占據了多個(gè)席位，如交銀純債A/B、交銀裕隆純債A等。而權益基金方面，海富通阿爾法對沖混合成為FOF持倉市值最高的權益基金，此外易方達環(huán)保主題、廣發(fā)多因子混合、海富通改革驅動(dòng)等多只明星產(chǎn)品也備受FOF青睞，專(zhuān)業(yè)買(mǎi)手有“抱團追星”的趨勢。

    消費電子遭遇最冷夏天 轉型汽車(chē)電子企業(yè)“熱得燙手”

    “投資一定要順著(zhù)中國產(chǎn)業(yè)升級和轉型的方向。”華南地區一位公募基金經(jīng)理曾旗幟鮮明地如此表示。那么，當過(guò)去一直高增長(cháng)的成長(cháng)型行業(yè)在產(chǎn)業(yè)變革中逐步轉為成熟型行業(yè)，投資邏輯會(huì )發(fā)生怎樣的變化？新的投資機會(huì )在哪里？

    曾經(jīng)的“科技先鋒”正遭遇“最冷夏天”。今年以來(lái)，受?chē)鴥纫咔榉磸秃秃暧^(guān)經(jīng)濟增速放緩等多方面因素的影響，消費電子市場(chǎng)需求不景氣，二級市場(chǎng)投資也較為低迷。

    【上海證券報】

    中韓人壽引五家國資股東 中小險企增資“補血”進(jìn)行時(shí)

    近日，浙江國有上市金控平臺浙江東方公告稱(chēng)，旗下中韓人壽引戰增資獲監管批復，注冊資本金由15億元增至30.01億元。此次引戰增資是浙江東方推進(jìn)省市縣國資國企產(chǎn)業(yè)協(xié)同企業(yè)聯(lián)動(dòng)的成果之一，多家浙江地方國企成為中韓人壽新進(jìn)股東。

    近期像中韓人壽一樣啟動(dòng)或完成增資擴股的中小保險公司不在少數。出于業(yè)務(wù)拓展、轉型發(fā)展的需要，以及償付能力新規下對保險公司資本的要求，今年以來(lái)，一批中小保險公司都拿出了“補血”方案。

    業(yè)績(jì)擾動(dòng)加劇市場(chǎng)短期波動(dòng) 小盤(pán)股投資價(jià)值獲機構關(guān)注

    7月初以來(lái)，A股市場(chǎng)反彈止步，整體表現略顯疲弱，成交有所回落。海外歐美經(jīng)濟體衰退預期加深、上市公司二季度業(yè)績(jì)等一系列內外部因素對市場(chǎng)形成了綜合影響。

    機構觀(guān)點(diǎn)分析認為，當前市場(chǎng)正處于強勢反彈后的檢驗期，指數震蕩、缺乏趨勢的情形未來(lái)仍將演繹一段時(shí)間。但中期對市場(chǎng)走勢不宜悲觀(guān)，當前中外政策周期繼續反向，仍有望支撐中國市場(chǎng)相對海外顯現相對韌性。

    加速制造企業(yè)數字化轉型進(jìn)程 央企智能制造協(xié)同創(chuàng )新平臺成立

    “國資央企必須抓住先機、搶占未來(lái)發(fā)展制高點(diǎn)，在數字中國建設中更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟戰略支撐作用。”在7月23日舉辦的第五屆數字中國建設峰會(huì )開(kāi)幕式上，國務(wù)院國資委副主任翁杰明表示，國資委下一步將指導中央企業(yè)強化數字技術(shù)創(chuàng )新應用、推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域數字化升級、提升數字服務(wù)保障能力。

    具體到行業(yè)領(lǐng)域，國資委將指導中央企業(yè)聚焦核心電子元器件、高端芯片、基礎軟件、核心工業(yè)軟件等領(lǐng)域加快突破關(guān)鍵核心技術(shù)；推動(dòng)電力、能源、交通、通信等重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)加速數字化升級；著(zhù)力推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò )、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重大工程，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò )、算力、數據等協(xié)同聯(lián)動(dòng)；積極參與數字政府、數字社會(huì )、數字鄉村建設，助力經(jīng)濟分析、市場(chǎng)監管、社會(huì )管理、公共服務(wù)等領(lǐng)域數字化轉型。

    【中國證券報】

    高頻數據釋放暖意 外貿向好勢頭穩

    7月中旬，中國港口協(xié)會(huì )監測的沿海重點(diǎn)樞紐港口貨物吞吐量同比增長(cháng)4.3%，增速較前期加快，其中外貿貨物吞吐量同比增長(cháng)5.9%，較前期加快4.8個(gè)百分點(diǎn)。同期，沿海八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比增長(cháng)6.1%，其中外貿業(yè)務(wù)表現強勁，同比增長(cháng)7.3%。此外，上海航運交易所監測數據顯示，截至7月22日，中國出口集裝箱運價(jià)綜合指數（CCFI）最新報3230點(diǎn)，總體延續了5月中旬以來(lái)企穩回升勢頭。

    上半年我國外貿克服多種不利因素影響，展現出較強發(fā)展韌性。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委分析，這種韌性根源于我國產(chǎn)業(yè)鏈的比較優(yōu)勢，也反映出我國外貿在產(chǎn)業(yè)升級、邁向高質(zhì)量發(fā)展的新形勢下，抵御各種風(fēng)險挑戰的能力增強。“基于全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)優(yōu)勢，我國出口能滿(mǎn)足不同時(shí)間段、不同經(jīng)濟體的多樣化需求。”他說(shuō)。

    支持政策密集發(fā)布 充電樁產(chǎn)業(yè)迎新一輪發(fā)展機遇

    7月24日，中國證券報記者在北京市豐臺區一處公共充電站看到，不少車(chē)輛前來(lái)排隊充電，不同時(shí)段費用根據電價(jià)有所波動(dòng)。隨著(zhù)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅增長(cháng)，與其相配套的充電基礎設施建設快速推進(jìn)。業(yè)內人士認為，新能源汽車(chē)滲透率不斷提升，充電樁需求將大幅增長(cháng)，充電樁建設將迎來(lái)新一輪浪潮。

    中國充電聯(lián)盟數據顯示，今年1-6月，我國充電基礎設施增加130.1萬(wàn)臺。其中，公共充電樁增量同比上漲228.4%，私人充電樁增量同比上漲511.3%。值得注意的是，上半年公共充電樁和私人充電樁增量均大幅超過(guò)去年全年。

    A股市場(chǎng)韌性猶存 機構建議后市維持均衡配置

    盡管上周A股市場(chǎng)整體延續回調趨勢，但滬指周線(xiàn)已止跌轉漲，深成指、創(chuàng )業(yè)板指周跌幅明顯收窄。在業(yè)內人士看來(lái)，A股市場(chǎng)不存在系統性風(fēng)險，相對海外市場(chǎng)顯現韌性。

    從公募基金披露的二季報情況看，整體上其持倉分布集中、高持倉占比板塊短期漲幅偏大，同時(shí)醫藥等具備長(cháng)期成長(cháng)潛力的板塊持倉處于相對低位。在業(yè)內人士看來(lái)，這可能誘使投資者短期調倉，加劇市場(chǎng)波動(dòng)。后市配置上，建議繼續維持成長(cháng)制造、醫藥和消費的均衡配置。