8月5日四大證券報精華摘要：新一輪消費券密集發(fā)放 多場(chǎng)景撬動(dòng)消費市場(chǎng)效果顯著(zhù)

    【證券日報】

    新一輪消費券密集發(fā)放 多場(chǎng)景撬動(dòng)消費市場(chǎng)效果顯著(zhù)

    進(jìn)入8月份，多地再次計劃發(fā)放文旅、體育、餐飲等各類(lèi)消費券，以提振市場(chǎng)消費信心，加快消費市場(chǎng)提質(zhì)擴容，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級。

    中國財政學(xué)會(huì )績(jì)效管理專(zhuān)委會(huì )副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，今年全國多地積極拉動(dòng)消費，加大消費券發(fā)放力度和頻次，重點(diǎn)針對旅游、餐飲、住宿、娛樂(lè )等受疫情影響嚴重行業(yè)，一方面可以有效調動(dòng)人們消費熱情，提升消費規模，為穩經(jīng)濟穩增長(cháng)發(fā)揮作用；另一方面可以有效緩解這些行業(yè)由于疫情影響帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)困難，起到助企紓困的作用。

    八成險企二季度車(chē)均保費環(huán)比上漲 17家漲幅超過(guò)10%

    車(chē)均保費在整體上漲?！蹲C券日報》記者對險企償付能力報告梳理后發(fā)現，已披露二季度償付能力報告的有車(chē)險業(yè)務(wù)的50家財險公司中，有40家險企的車(chē)均保費環(huán)比上漲，另有4家險企車(chē)均保費環(huán)比持平，只有6家險企車(chē)均保費環(huán)比下跌。

    對此，業(yè)內人士分析認為，一家險企車(chē)均保費的變化，與其承保車(chē)輛的結構有關(guān)，也與同型車(chē)輛保費變化有關(guān)。大部分險企車(chē)均保費上漲，反映出車(chē)險價(jià)格呈現普漲局面。車(chē)險綜合改革實(shí)施以來(lái)，不少險企在車(chē)險業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)承壓的同時(shí)，也在不斷積累相關(guān)數據，提升定價(jià)能力。整體來(lái)看，車(chē)險市場(chǎng)的競爭仍比較理性。

    7月份北京二手房掛牌及成交量上漲 降價(jià)房源是成交主力

    “走出了5月份的最低點(diǎn)，但沒(méi)能再現3月份的小陽(yáng)春。”針對當下北京二手房再現回暖信號，多位業(yè)內人士均向《證券日報》記者表示，總體而言，市場(chǎng)正處于平穩恢復中。

    據北京住建委官網(wǎng)數據顯示，7月份，北京二手房成交12338套，環(huán)比上月上漲12%。另?yè)?8安居客房產(chǎn)研究院數據顯示，7月份，北京二手房新增掛牌房源量明顯增多，環(huán)比漲幅超10%。

    【證券時(shí)報】

    北上資金投資方向切至賽道股 持續加倉21只績(jì)優(yōu)股

    自互聯(lián)互通機制開(kāi)通以來(lái)，A股逐漸成為外資重要投資市場(chǎng)，通過(guò)陸股通進(jìn)入內地市場(chǎng)的資金節節攀升。北上資金對個(gè)股的影響力日漸提升，2021年末兩市有1300多只個(gè)股前十大流通股東名單出現其身影，獲得增持的個(gè)股走勢明顯強于其他個(gè)股。

    疫情之后，北上資金投資方向也出現了極大的變化，從此前偏好白馬股、藍籌股，向賽道股切換。在此背景下，哪類(lèi)個(gè)股具有投資機會(huì )？

    產(chǎn)業(yè)工人升級刻不容緩 需多方合力推動(dòng)

    產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)喊了很多年，隨著(zhù)今年越來(lái)越多低端制造業(yè)向東南亞國家轉移，這個(gè)話(huà)題再度升溫。筆者認為，產(chǎn)業(yè)升級既是技術(shù)的升級，也是產(chǎn)業(yè)工人的升級，相較而言，只要資金到位，技術(shù)的升級會(huì )快速得多，而產(chǎn)業(yè)工人的培養卻非一朝一夕能解決。伴隨產(chǎn)業(yè)升級的推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)工人的升級已是刻不容緩，需要政府、企業(yè)、社會(huì )各方合力推動(dòng)。

    推進(jìn)產(chǎn)業(yè)工人升級，首先需要全社會(huì )倡導職業(yè)平等的觀(guān)念，這方面政府的政策支持和引導至關(guān)重要。產(chǎn)業(yè)工人是指在現代工廠(chǎng)、礦山、建筑、交通運輸等企業(yè)中從事集體生產(chǎn)勞動(dòng)，以工資收入為生活來(lái)源的工人。從這個(gè)意義上說(shuō)，我國2.9億農民工早已經(jīng)是產(chǎn)業(yè)工人的重要組成部分（數字據國家統計局《2021年農民工監測調查報告》），他們是我國現階段打造新型產(chǎn)業(yè)工人隊伍的基礎。

    穩經(jīng)濟大盤(pán)政府加力 宏觀(guān)杠桿率前高后穩

    2022年第二季度的宏觀(guān)杠桿率從第一季度末的268.2%上升至273.1%，共上升4.9個(gè)百分點(diǎn)，上半年共上升了9.3個(gè)百分點(diǎn)。上半年杠桿率攀升的主因是經(jīng)濟增速下行、不及預期。2022年上半年宏觀(guān)杠桿率為273.1%，共攀升9.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民、企業(yè)、政府部門(mén)對杠桿率升幅的貢獻分別為1%、70%和29%。從各部門(mén)債務(wù)增速看，私人部門(mén)都比高峰時(shí)期要低得多（甚至是歷史低點(diǎn)），政府部門(mén)則更加“積極”；應警惕私人部門(mén)資產(chǎn)負債表衰退風(fēng)險。

    根據情景假設，如果全年實(shí)際GDP能夠達到4%的增速，即使下半年的政府債務(wù)在全年新增限額的基礎上再額外新增1萬(wàn)億元，杠桿率也能維持在273%的水平上；如果全年實(shí)際GDP增速僅為3.5%，政府債務(wù)額外增長(cháng)1萬(wàn)億元也僅會(huì )在下半年推動(dòng)杠桿率上升1.2個(gè)百分點(diǎn)左右；如果經(jīng)濟出現超預期增長(cháng)——最終實(shí)現5.5%的全年增速，則未來(lái)兩個(gè)季度宏觀(guān)杠桿率還會(huì )下降3個(gè)百分點(diǎn)左右。宏觀(guān)杠桿率的前高后穩態(tài)勢給政府部門(mén)繼續發(fā)力“吃了定心丸”。

    【上海證券報】

    環(huán)保行業(yè)掀起并購整合潮 龍頭企業(yè)乘勢跨界新能源

    今年以來(lái)，A股節能環(huán)保板塊已有上百家公司通過(guò)并購重組展開(kāi)行業(yè)整合、延伸產(chǎn)業(yè)鏈，不同細分龍頭企業(yè)更是依托自身稟賦加速布局新興賽道。

    值得關(guān)注的是，龍頭企業(yè)“跨界”布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈成為此輪并購重組的新動(dòng)向，業(yè)務(wù)涉及新能源材料、風(fēng)光發(fā)電、儲能等多個(gè)細分領(lǐng)域；與此同時(shí)，資源化利用領(lǐng)域也成為環(huán)保龍頭“掘金”的新方向，涵蓋危廢資源化處置、廢棄食用油脂資源化利用、資源再生利用等。

    業(yè)績(jì)表現打消市場(chǎng)疑慮 核心資產(chǎn)領(lǐng)漲三大指數

    此前有觀(guān)點(diǎn)認為，受原材料價(jià)格高企等因素影響，今年上半年權重股的基本面壓力可能較大，特別是醫藥、消費、中游制造等眾多龍頭公司業(yè)績(jì)或承壓，從而導致權重板塊表現乏力。但是，從目前已公布的半年報情況看，貴州茅臺等權重公司盈利仍十分穩健，部分甚至超出市場(chǎng)預期。

    白酒板塊昨天表現突出，Wind白酒指數收盤(pán)上漲2.66%。個(gè)股方面，古井貢酒作為本輪消費復蘇行情領(lǐng)漲標桿，再度上漲4.39%。自7月29日盤(pán)后披露半年度業(yè)績(jì)快報以來(lái)，近4個(gè)交易日古井貢酒累計漲幅已超20%。

    貨幣基金收益率持續下行 資金尋找投資理財替代品

    天弘余額寶是目前市場(chǎng)上規模最大的貨幣基金，截至二季度末，其規模逼近8000億元。2014年，天弘余額寶七日年化收益率曾超過(guò)6%，彼時(shí)也是貨幣基金的高光時(shí)刻。從收益率超過(guò)6%，到如今的不足2%，折射出資金市場(chǎng)的變化。

    匯成基金研究中心表示，從長(cháng)期來(lái)看，無(wú)風(fēng)險利率持續下行趨勢較為明顯。從短期來(lái)看，資金利率處于低位。“貨幣基金持倉中，銀行存款和同業(yè)存單占據較大比重，相較年初，銀行間回購利率明顯下行，帶動(dòng)銀行存款和同業(yè)存單利率同步下行。從投資者角度分析，今年權益市場(chǎng)走勢較為震蕩，投資者風(fēng)險偏好整體較低，現金管理類(lèi)資產(chǎn)需求提升，大量資金涌入貨幣基金，也攤薄了貨幣基金收益率。”

    【中國證券報】

    港口數據亮眼 外貿保持高景氣

    數據顯示，7月以來(lái)港口外貿貨物吞吐量較6月進(jìn)一步恢復，7月下旬表現尤為亮眼。7月下旬（7月21日至31日），中港協(xié)監測的沿海重點(diǎn)樞紐港口外貿貨物吞吐量同比增加12.7%（7月中旬為5.9%），沿海八大樞紐港口外貿集裝箱吞吐量同比增長(cháng)29.3%（7月中旬為7.3%）。從7月整體看，中港協(xié)重點(diǎn)監測的沿海港口外貿貨物吞吐量同比增長(cháng)6.3%（6月為同比減少3.4%）。

    此外，數據顯示，7月以來(lái)，義烏小商品指數中的出口價(jià)格指數一直保持在100以上（指數基點(diǎn)為100），5月和6月該指數均在100以下。這表明，7月以來(lái)小商品貿易景氣度有所回升。

    向好因素積聚 三季度經(jīng)濟有望穩步回升

    當前，我國經(jīng)濟正處于企穩回升的關(guān)鍵窗口期。數據顯示，與基建投資相關(guān)的水泥等建材出貨率連續回升，投資增速反彈可期。在汽車(chē)消費升溫帶動(dòng)下，居民消費復蘇更加明顯。

    專(zhuān)家認為，在各種因素綜合影響下，三季度經(jīng)濟增速將較二季度明顯回升，穩增長(cháng)政策將持續在擴內需上積極作為，以鞏固經(jīng)濟復蘇向好趨勢。

    礦山投資發(fā)力 國產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著(zhù)提高

    國產(chǎn)鐵礦開(kāi)采投資進(jìn)入“加速期”。工信部網(wǎng)站日前公布的上半年鋼鐵行業(yè)運行情況顯示，上半年，黑色金屬礦采選業(yè)投資額累計同比增長(cháng)76.1%。

    業(yè)內人士表示，礦山投資快速增長(cháng)。隨著(zhù)政策大力支持，國產(chǎn)鐵礦項目建設速度有望加快，預計未來(lái)2-3年后國內鐵礦石產(chǎn)量將明顯增加，國產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著(zhù)提高。